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厦门网店代运营哪家好:粤电力A:2020年面向合格投资者公开发行公司债券(第一期)募集说明书摘要

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粤电力A:2020年面向合格投资者公开发行公司债券(第一期)募集说明书摘要

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     (住所:广东省广州市天河东路2号粤电广场南塔33-36楼)




2020年面向合格投资者公开发行
          公司债券(第一期)
               募集说明书摘要

     牵头主承销商/簿记管理人/债券受托管理人:
               中信建投证券股份有限公司



             (住所:北京市朝阳区安立路66号4号楼)



          联席主承销商:中信证券股份有限公司



(住所:广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场(二期)北座)




               签署日期:      年     月     日
  广东电力发展股份有限公司 2020 年面向合格投资者公开发行公司债券(第一期)募集说明书摘要



                                         声明
    本募集说明书摘要的目的仅为向投资者提供有关本次发行的简要情况,并不
包括募集说明书全文的各部分内容。募集说明书全文同时刊载于
()网站。投资者在做出认购决定之前,应仔细阅读募集说明
书全文,并以其作为投资决定的依据。
    发行人全体董事、监事及高级管理人员承诺本募集说明书摘要不存在虚假记
载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的
法律责任。
    发行人负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证本募集说明书摘
要中财务会计报告真实、完整。
    主承销商已对募集说明书摘要进行了核查,确认不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏,并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。主承销商
承诺本募集说明书摘要因存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,致使投资者
在证券交易中遭受损失的,与发行人承担连带赔偿责任,但是能够证明自己没有
过错的除外;本募集说明书摘要存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,且公
司债券未能按时兑付本息的,主承销商承诺负责组织募集说明书摘要约定的相应
还本付息安排。
    凡欲认购本次债券的投资者,请认真阅读本募集说明书摘要及有关的信息披
露文件,进行独立投资判断并自行承担相关风险。证券监督管理机构及其他政府
部门对本次发行所作的任何决定,均不表明其对发行人的经营风险、偿债风险、
诉讼风险以及公司债券的投资风险或收益等作出判断或者保证。任何与之相反的
声明均属虚假不实陈述。
    投资者认购或持有本次公司债券视作同意《债券受托管理协议》、《债券持
有人会议规则》及募集说明书中其他有关发行人、债券持有人、债券受托管理人
等主体权利义务的相关约定。《债券受托管理协议》、《债券持有人会议规则》
及债券受托管理事务报告将置备于债券受托管理人处,债券持有人有权随时查阅。
    债券受托管理人承诺严格按照相关监管机构及自律组织的规定、募集说明书
及《债券受托管理协议》等文件的约定,履行相关职责。发行人的相关信息披露
文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,致使债券持有人遭受损失的,或



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  广东电力发展股份有限公司 2020 年面向合格投资者公开发行公司债券(第一期)募集说明书摘要



者公司债券出现违约情形或违约风险的,债券受托管理人承诺及时通过召开债券
持有人会议等方式征集债券持有人的意见,并以自己名义代表债券持有人主张权
利,包括但不限于与发行人、增信机构、承销机构及其他责任主体进行谈判,提
起民事诉讼或申请仲裁,参与重组或者破产的法律程序等,有效维护债券持有人
合法权益。债券受托管理人承诺,在受托管理期间因其拒不履行、迟延履行或者
其他未按照相关规定、约定及债券受托管理人声明履行职责的行为,给债券持有
人造成损失的,将承担相应的法律责任。
    根据《中华人民共和国证券法》的规定,本次债券依法发行后,发行人经营
与收益的变化由发行人自行负责,由此变化引致的投资风险,由投资人自行负责。
    投资者认购或持有本次债券视作同意受托管理协议、债券持有人会议规则及
债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人、债券受托管理人等主体权利义
务的相关约定。除发行人和主承销商外,发行人未委托或授权任何其他人或实体
提供未在募集说明书摘要中列明的信息或对募集说明书摘要作任何说明。投资者
若对募集说明书摘要存在疑问,应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会计师或
其他专业顾问。投资者在评价和购买本次债券时,应审慎考虑募集说明书第二节
所述的各项风险因素。




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  广东电力发展股份有限公司 2020 年面向合格投资者公开发行公司债券(第一期)募集说明书摘要



                                  重大事项提示
    一、经中国证监会(证监许可〔2019〕2477 号文)核准,发行人获准向合
格投资者公开发行不超过人民币 40 亿元(含 40 亿元)的公司债券。本期债券为
本次债券的首期发行,发行总额不超过人民币 15 亿元(含 15 亿元),发行人主
体信用等级为 AAA,本期公司债券信用等级为 AAA;截至 2019 年 12 月 31 日,
发行人合并报表中所有者权益为 341.90 亿元,合并口径资产负债率为 54.70%,
母公司资产负债率为 20.74%;本期债券发行前,发行人最近三个会计年度实现
的年均可分配利润为 78,813.65 万元(合并报表中归属于母公司所有者的净利润
平均值),预计不少于本期债券一年利息的 1.5 倍。
    二、受国民经济总体运行状况、国家宏观经济环境、金融货币政策以及国际
经济环境等因素的影响,市场利率存在波动的可能性。由于本期债券期限较长,
可能跨越一个以上的利率波动周期,债券的投资价值在其存续期内可能随着市场
利率的波动而发生变动,因而本期债券投资者的实际投资收益具有一定的不确定
性。
    三、本期发行结束后,公司将尽快向深圳证券交易所提出关于本期债券上市
交易的申请。本期债券符合在深圳证券交易所集中竞价系统和综合协议交易平台
同时交易(以下简称“双边挂牌”)的上市条件。但本期债券上市前,公司财务
状况、经营业绩、现金流和信用评级等情况可能出现重大变化,公司无法保证本
期债券双边挂牌的上市申请能够获得深圳证券交易所同意,若届时本期债券无法
进行双边挂牌上市,投资者有权选择将本期债券回售予本公司。因公司经营与收
益等情况变化引致的投资风险和流动性风险,由债券投资者自行承担,本期债券
不能在除深圳证券交易所以外的其他交易场所上市。
    四、根据《公司债券发行与交易管理办法》相关规定,本期债券仅面向合格
投资者发行,公众投资者不得参与发行认购。本期债券上市后将被实施投资者适
当性管理,仅限合格投资者参与交易,公众投资者认购或买入的交易行为无效。
    五、债券持有人会议根据《债券持有人会议规则》审议通过的决议,对所有
债券持有人(包括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投票权的债券持
有人,以及在相关决议通过后受让本期债券的持有人)均有同等约束力。债券持
有人认购或购买或以其他合法方式取得本期债券均视为同意并接受《债券持有人



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  广东电力发展股份有限公司 2020 年面向合格投资者公开发行公司债券(第一期)募集说明书摘要



会议规则》,并受之约束。凡认购、受让或通过其他合法方式取得并持有本期债
券的投资者,均视同自愿接受《债券受托管理协议》及《债券持有人会议规则》
等对本期债券各项权利和义务的约定。凡认购、受让或通过其他合法方式取得并
持有本期债券的投资者,均视作同意募集说明书摘要中有关发行人、债券持有人
权利义务的相关约定。
    六、经中诚信国际信用评级有限责任公司评定,发行人的主体信用等级为
AAA,本期公司债券信用等级为 AAA,这表示发行人偿还债务的能力极强,基
本不受不利经济环境的影响,违约风险极低。但在本期债券存续期内,若因不可
控制的因素如市场环境发生重大变化等,发行人的主体信用评级和/或本期债券
的信用评级发生不利变化,这将对本期债券投资者产生不利影响。
    自评级报告出具之日起,中诚信国际将对发行人进行持续跟踪评级。持续跟
踪评级包括定期跟踪评级和不定期跟踪评级。跟踪评级期间,中诚信国际将持续
关注发行人外部经营环境的变化、影响其经营或财务状况的重大事项以及发行人
履行债务的情况等因素,并出具跟踪评级报告,动态地反映发行人的信用状况。
中诚信国际的定期和不定期跟踪评级结果等相关信息将通过中诚信国际网站和
深圳证券交易所网站()予以公告,且深圳证券交易所网站公
告披露时间不得晚于在其他交易场所、媒体或者其他场合公开披露的时间。
    七、投资者购买本期债券,应当认真阅读募集说明书摘要及有关的信息披露
文件,进行独立的投资判断。中国证券监督管理委员会对本期债券发行的批准,
并不表明其对本期债券的投资价值作出了任何评价,也不表明其对本期债券的投
资风险作出了任何判断。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。本期债券依法
发行后,发行人经营与收益的变化引致的投资风险,由投资者自行负责。投资者
若对募集说明书摘要存在任何疑问,应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会计
师或其他专业顾问。
    八、发行人主体信用评级 AAA,本期公司债券信用等级 AAA,本期债券符
合进行质押式回购交易的基本条件,具体折算率等事宜将按债券登记机构的相关
规定执行。




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     广东电力发展股份有限公司 2020 年面向合格投资者公开发行公司债券(第一期)募集说明书摘要




                                                             目录
声明................................................................................................................................ 2
重大事项提示 ...............................................................................................................4
目录................................................................................................................................ 6
第一节 发行概况 .........................................................................................................8

       一、本期发行的基本情况.................................................................................... 8

       二、本期债券发行及上市安排.......................................................................... 11

       三、本期债券发行的有关机构.......................................................................... 12

       四、认购人承诺.................................................................................................. 14

       五、发行人与本期发行的有关机构、人员的利害关系.................................. 15

第二节 发行人及本期债券的资信状况 ...................................................................16

       一、本期债券的信用评级.................................................................................. 16

       二、信用评级报告的主要事项.......................................................................... 16

       三、报告期内发行人主体评级变动情况.......................................................... 18

       四、发行人的资信情况...................................................................................... 18

第三节 发行人基本情况 ........................................................................................... 20

       一、发行人概况.................................................................................................. 20

       二、发行人历史沿革及报告期内实际控制人变化情况.................................. 20

       三、发行人出资人及实际控制人情况.............................................................. 28

       四、发行人组织架构和对其他企业的重要权益投资情况.............................. 30

       五、发行人董事、高级管理人员的基本情况.................................................. 38

       六、公司治理结构.............................................................................................. 47

       七、发行人主要业务情况.................................................................................. 57

       八、发行人业务许可情况.................................................................................. 66


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    广东电力发展股份有限公司 2020 年面向合格投资者公开发行公司债券(第一期)募集说明书摘要



       九、发行人所在行业市场状况.......................................................................... 67

       十、关联交易...................................................................................................... 73

       十一、发行人的信息披露事务及投资者关系管理.......................................... 82

       十二、公司发展战略.......................................................................................... 82

第四节 财务会计信息 ............................................................................................... 83

       一、最近三年财务报表...................................................................................... 83

       二、合并报表范围变化...................................................................................... 89

       三、发行人最近三年财务指标.......................................................................... 90

第五节 募集资金运用 ............................................................................................... 92

       一、本期债券的募集资金规模.......................................................................... 92

       二、本期债券募集资金运用计划...................................................................... 92

       三、募集资金的现金管理.................................................................................. 92

       四、本期公司债券募集资金管理制度.............................................................. 92

       五、募集资金应用对公司财务状况的影响...................................................... 93

       六、募集资金使用披露...................................................................................... 94

       七、前次募集资金使用情况.............................................................................. 94

第六节 备查文件 .......................................................................................................95




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     广东电力发展股份有限公司 2020 年面向合格投资者公开发行公司债券(第一期)募集说明书摘要



                                  第一节 发行概况

    一、本期发行的基本情况

    (一)发行人基本情况

    企业名称:广东电力发展股份有限公司

    统一信用代码:91440000617419493W

    法定代表人:王进

    企业类型:股份有限公司

    注册资本:人民币 5,250,283,986 元

    注册时间:1996 年 2 月 5 日

    注册地址:广州市天河东路 2 号粤电广场南塔 33-36 楼

    经营范围:电力项目的投资、建设和经营管理,电力的生产和销售,电力行业技
术咨询和服务。

    (二)核准情况

    1、董事会决议

    2019 年 8 月 29 日,发行人召开了第九届董事会第九次会议,经审议,会议同意
公司发行公司债券 40 亿元。

    2、股东大会批复

    2019 年 9 月 19 日,发行人召开了 2019 年第三次临时股东大会,经审议,会议同
意公司发行公司债券 40 亿元。

    3、证监会核准情况

    经中国证监会(证监许可〔2019〕2477 号文)核准,发行人获准向合格投资者公
开发行不超过人民币 40 亿元(含 40 亿元)的公司债券。

    本期债券为本次债券的首期发行,发行规模不超过 15 亿元(含 15 亿元)。

    (三)本期债券的主要条款



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     广东电力发展股份有限公司 2020 年面向合格投资者公开发行公司债券(第一期)募集说明书摘要



    发行主体:广东电力发展股份有限公司

    本期债券名称:广东电力发展股份有限公司 2020 年面向合格投资者公开发行公
司债券(第一期)。

    本期债券规模:本期债券发行规模不超过 15 亿元(含 15 亿元)。

    本期债券期限:本期公司债券期限为 5 年期,附第 3 年末投资者回售选择权和发
行人票面利率调整选择权。

    债券票面金额和发行价格:本期债券票面金额为 100 元,按面值平价发行。

    担保方式:本期债券无担保。

    债券利率及其确定方式:本期债券采用固定利率形式,本期债券票面利率由发行
人和主承销商按照发行时网下询价簿记结果共同协商确定。本期债券的票面利率在存
续期内前 3 年固定不变;在存续期的第 3 年末,如发行人行使调整票面利率选择权,
未被回售部分的债券票面利率为存续期内前 3 年票面利率加发行人上调的基点(或减
发行人下调的基点),在债券存续期后 2 年固定不变。

    发行人调整票面利率选择权:发行人有权决定在存续期的第 3 年末调整本期债券
后 2 年的票面利率;发行人将于第 3 个计息年度付息日前的第 20 个交易日刊登关于
是否调整票面利率以及调整幅度的公告。若发行人未行使调整票面利率选择权,则后
续期限票面利率仍维持原有票面利率不变。

    投资者回售选择权:发行人发出关于是否调整本期债券票面利率及调整幅度的公
告后,债券持有人有权选择在公告的投资者回售登记期内进行登记,将持有的本期债
券按面值全部或部分回售给发行人;若债券持有人未做登记,则视为继续持有本期债
券并接受上述调整。

    回售登记期:投资者选择将持有的本期债券全部或部分按面值回售给发行人的,
须于发行人发出关于是否调整本期债券票面利率以及调整幅度的公告之日起 5 个交易
日内进行登记。

    债券形式:实名制记账式公司债券。投资者认购的本期债券在登记机构开立的托
管账户托管记载。本期债券发行结束后,债券认购人可按照有关主管机构的规定进行
债券的转让、质押等操作。


                                               9
     广东电力发展股份有限公司 2020 年面向合格投资者公开发行公司债券(第一期)募集说明书摘要



    还本付息方式:本期债券采用单利按年计息,不计复利。每年付息一次,到期一
次还本,最后一期利息随本金的兑付一起支付。

    发行方式、发行对象:本期债券采用面向合格投资者公开发行的方式发行。本期
债券具体发行方式请参见发行公告。本期债券的发行对象为符合《管理办法》及《适
当性管理办法》等相关法律规定的合格投资者。

    配售规则:簿记管理人根据网下询价结果对所有有效申购进行配售,机构投资者
的获配售金额不会超过其有效申购中相应的最大申购金额。配售依照以下原则:按照
投资者的申购利率从低到高进行簿记建档,按照申购利率从低向高对认购金额进行累
计,当累计金额超过或等于本期债券发行总额时所对应的最高申购利率确认为发行利
率;申购利率在最终发行利率以下(含发行利率)的投资者按照价格优先的原则配售;
在价格相同的情况下,按照等比例原则进行配售,同时适当考虑长期合作的投资者优
先。发行人和簿记管理人有权决定本期债券的最终配售结果。

    起息日:本期债券起息日为 2020 年 4 月 29 日。

    利息登记日:本期公司债券付息的债权登记日为每年付息日的前 1 个交易日,在
该登记日当日收市后登记在册的本期公司债券持有人均有权获得上一计息年度的债
券利息(最后一期含本金)。若投资者行使回售选择权,则其回售部分债券的上一个
计息年度的利息登记日为 2021 年至 2023 年每年的 4 月 29 日之前的第 1 个交易日。
在利息登记日当日收市后登记在册的本期债券持有人,均有权就所持本期债券获得该
利息登记日所在计息年度的利息(最后一个计息年度的利息随本金一起支付)。

    计息期限:本期债券计息期限为 2020 年 4 月 29 日至 2025 年 4 月 28 日。若投资
者行使回售选择权,则其回售部分债券的计息期限为 2020 年 4 月 29 日至 2023 年 4
月 28 日。

    付息日:本期债券付息日为 2021 年至 2025 年每年 4 月 29 日。若投资者行使回
售选择权,则其回售部分债券的付息日期为 2021 年至 2023 年每年的 4 月 29 日。(如
遇非交易日,则顺延至其后的第 1 个交易日;顺延期间付息款项不另计利息)。

    兑付日:本期债券兑付日为 2025 年 4 月 29 日。若投资者行使回售选择权,则其
回售部分债券的兑付日为 2023 年 4 月 29 日。(如遇非交易日,则顺延至其后的第 1
个交易日;顺延期间付息款项不另计利息)。


                                              10
     广东电力发展股份有限公司 2020 年面向合格投资者公开发行公司债券(第一期)募集说明书摘要



    支付方式:本期债券利息和本金支付方式按照深圳证券交易所和登记机构的规定
执行。

    支付金额:本期债券于每年的付息日向投资者支付的利息为投资者截至利息登记
日收市时所持有的本期债券票面总额与票面利率的乘积,于兑付日向投资者支付的本
息金额为投资者截至兑付登记日收市时投资者持有的本期债券最后一期利息及所持
有的本期债券票面总额的本金。

    信用级别及资信评级机构:经中诚信国际综合评定,本期公司债券信用等级为
AAA,发行人主体信用等级为 AAA。

    牵头主承销商、簿记管理人、债券受托管理人:中信建投证券股份有限公司。

    联席主承销商:中信证券股份有限公司。

    承销方式:本期债券由主承销商负责组建承销团,以余额包销的方式承销。

    本期债券上市安排:本期债券发行后将在深圳证券交易所申请上市。

    募集资金用途:本期债券募集资金扣除发行费用后,拟用于偿还公司有息债务、
补充公司流动资金等。

    质押式回购安排:发行人主体信用评级 AAA,本期公司债券信用等级 AAA,本
期债券符合进行质押式回购交易的基本条件,如获批准,具体折算率等事宜将按债券
登记机构的相关规定执行。

    税务提示:根据国家有关税收法律、法规的规定,投资者投资本期债券所应缴纳
的税款由投资者承担。

    二、本期债券发行及上市安排

    (一) 本期债券发行时间安排

    发行公告刊登日期:2020 年 4 月 24 日。

    发行首日:2020 年 4 月 28 日。

    网下发行期限:2020 年 4 月 28 日至 2020 年 4 月 29 日。

    (二) 本期债券上市安排

    本次发行结束后,本公司将尽快向深交所提出关于本期债券上市交易的申请。具


                                               11
    广东电力发展股份有限公司 2020 年面向合格投资者公开发行公司债券(第一期)募集说明书摘要



体上市时间将另行公告。

    三、本期债券发行的有关机构

    (一)发行人:广东电力发展股份有限公司

   住所:广州市天河东路2号粤电广场南塔33-36楼

   联系地址:广州市天河东路2号粤电广场南塔33-36楼

   法定代表人:王进

   联系人:蒙飞、欧阳珉川

   联系电话:020-85138015

   传真:020-85138014

    (二)牵头主承销商、簿记管理人、受托管理人:中信建投证券股份有限公司

   住所:北京市朝阳区安立路66号4号楼

   联系地址:北京市东城区朝阳门内大街2号凯恒中心B座二层

   法定代表人:王常青

   联系人:杜美娜、边洋、任贤浩、黄亦妙、刘人硕、刘渊隆

   联系电话:010-86451435

   传真:010-65608445

    (三)联席主承销商:中信证券股份有限公司

   住所:广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场(二期)北座

   联系地址:北京市朝阳区亮马桥路48号中信证券大厦22层

   法定代表人:张佑君

   联系人:宋颐岚、姚广、张宝乐

   联系电话:010-60836755

   传真:010-60833504

    (四)发行人律师:北京市中伦律师事务所

                                             12
     广东电力发展股份有限公司 2020 年面向合格投资者公开发行公司债券(第一期)募集说明书摘要



     住所:北京市朝阳区建国门外大街甲6号SK大厦36、37层

     联系地址:广州市天河区珠江新城华夏路10号富力中心23楼

     负责人:张学兵

     经办律师:梁清华、张启祥

     联系电话:020-28261689

     传真:020-28261666

     (五)会计师事务所:普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)

     住所:中国(上海)自由贸易试验区陆家嘴环路1318号星展银行大厦507单元01


     联系地址:中国广州市天河区珠江新城珠江西路10号普华永道中心18楼

     负责人:李丹

     联系人:王斌

     联系电话:020-38192000

     传真:020-38192100

     (六)信用评级机构:中诚信国际信用评级有限责任公司

     注册地址:北京市东城区南竹竿胡同2号1幢60101

     法定代表人:闫衍

     联系人:方子斌

     联系地址:北京市东城区南竹竿胡同2号银河SOHO6号楼

     联系电话:010-66428877

     传真:010-66426100

     邮政编码:100010

     (七)募集资金专项账户监管银行:平安银行股份有限公司广州分行

     账户名称:广东电力发展股份有限公司


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     广东电力发展股份有限公司 2020 年面向合格投资者公开发行公司债券(第一期)募集说明书摘要



    开户银行:平安银行股份有限公司广州分行

    收款账户:2000007902882

    开户行地址:广州市天河区珠江新城华强路1号珠控商务大厦102,103,201,602,
25-35楼

    邮编:510623

    联系人:肖旗胜

    联系电话:020-89271069

    传真:020-89270141

    (八)本期债券申请上市的证券交易所:深圳证券交易所

    住所:深圳市福田区深南大道2012号

    总经理:王建军

    电话:0755-88668888

    传真:0755-82083275

    邮政编码:518038

    (九)本期债券登记机构:中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司

    住所:深圳市福田区莲花街道深南大道2012号深圳证券交易所广场25楼

    总经理:周宁

    电话:0755-25938000

    传真:0755-25988122

    邮政编码:518038

    四、认购人承诺

    购买本期债券的投资者(包括本期债券的初始购买人和二级市场的购买人及以其
他方式合法取得本期债券的人,下同)被视为作出以下承诺:

    (一)接受本募集说明书摘要对本期债券项下权利义务的所有规定并受其约束;


                                              14
    广东电力发展股份有限公司 2020 年面向合格投资者公开发行公司债券(第一期)募集说明书摘要



    (二)本期债券持有人认购、购买或以其他合法方式取得本期债券,均视作同意
由中信建投证券担任本期债券的债券受托管理人,且均视作同意公司与债券受托管理
人签署的本期债券的《债券受托管理协议》项下的相关规定;

    (三)本期债券持有人认购、购买或以其他合法方式取得本期债券均视作同意并
接受公司为本期债券制定的《债券持有人会议规则》并受之约束;

    (四)本期债券的发行人依有关法律、法规的规定发生合法变更,在经有关主管
部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时,投资者同意并接受该等变更;

    (五)本期债券发行结束后,发行人将申请本期债券在深交所上市交易,并由主
承销商代为办理相关手续,投资者同意并接受这种安排。

    五、发行人与本期发行的有关机构、人员的利害关系

    发行人与所聘请的与本期债券发行有关的中介机构及其法定代表人、负责人、高
级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他重大利害关系。




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    广东电力发展股份有限公司 2020 年面向合格投资者公开发行公司债券(第一期)募集说明书摘要



                 第二节 发行人及本期债券的资信状况

    一、本期债券的信用评级

    经中诚信国际综合评定,本期债券信用等级为AAA,发行人主体信用等级为AAA,
评级展望为稳定。

    二、信用评级报告的主要事项

    (一)信用评级结论及标识所代表的涵义

    中诚信国际评定本期债券信用等级为AAA,该级别标识涵义为:本期债券偿还债
务的能力极强,基本不受不利经济环境的影响,违约风险极低。

    中诚信国际评定发行人主体信用等级为AAA,该级别标识涵义为:发行人偿还债
务的能力极强,基本不受不利经济环境的影响,违约风险极低。

    (二)评级报告的主要内容

    中诚信国际评定发行人主体信用等级为AAA,评级展望为稳定;评定“广东电力
发展股份有限公司2020年面向合格投资者公开发行公司债券(第一期)”的债项信用
等级为AAA。中诚信国际肯定了发行人较好的区域经济环境、极强的股东背景、一定
的规模优势、较低的财务杠杆水平以及畅通的融资渠道等方面的优势对公司整体信用
实力提供了有力支持。同时,中诚信国际关注到煤电行业政策变化、面临一定投资压
力以及盈利能力波动等因素对公司经营及信用状况造成的影响。

    优势

    1、良好的区域市场环境。广东省是我国经济大省,经济发展水平处于全国较高
水平,2019年以来其经济运行总体平稳,用电负荷保持增长态势,为省内电量消纳提
供了一定的保障。

    2、极强的股东背景。公司控股股东广东省能源集团有限公司为广东省实力最强、
规模最大的发电企业,另外,广东能源集团还投资煤矿、航运等电力相关产业,综合
实力雄厚。公司作为其境内发电资产整合的唯一上市平台,可得到资源、资金、技术
等方面的支持。

    3、装机规模不断提升,具有一定的规模优势。公司为广东省最大的电力上市公


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     广东电力发展股份有限公司 2020 年面向合格投资者公开发行公司债券(第一期)募集说明书摘要



司,截至2019年末,公司已投产可控装机容量增长至2,101万千瓦,其中省内可控装机
容量占广东省统调装机容量的16%,具有一定的规模优势。未来随着在建的投产,公
司发电能力将进一步提升,电源结构将进一步优化。

    4、较低的财务杠杆水平。随着利润的不断累积以及其他综合收益的不断增长,
公司所有者权益持续增长,进而使得公司财务杠杆水平保持在行业相对较低水平,且
呈逐年下降态势。

    5、畅通的融资渠道。公司一直与金融机构保持良好合作关系。截至2019年末,
公司共拥有银行授信440.44亿元,其中未使用额度为279.03亿元,备用流动性充裕。
良好的银企关系为公司经营性资金需求和债务本息偿付提供了有力的保障,且公司作
为A股上市公司,具有很强的直接融资能力。

    关注

    1、煤电行业政策变化。2018年以来,全国淘汰落后煤电产能的同时,国家继续
控制新增煤电装机规模,在建煤电机组工期有不同程度延长。另外,煤电上网电价市
场化机制改革,且2020年暂不上浮,或将对未来煤电电价形成一定影响。中诚信国际
将持续关注电价调整政策对电力企业盈利能力的影响,也将对煤电项目去产能进展对
公司在建煤电项目的影响保持关注。

    2、一定的投资压力。目前,公司仍有一定规模的在建项目,截至2019年末,公
司主要在建项目计划总投资430.17亿元,已完成投资143.78亿元。随着在建项目的不
断投入,公司债务保持较快增长,未来或将面临一定的投资压力。

    3、盈利能力波动。目前公司全部为火电机组,机组运营对煤炭价格的波动相对
敏感。受煤炭价格高位运行的影响,公司机组盈利能力受到较大影响;2019年以来,
受益于上网电价的上升,公司盈利能力有所回升。

    (三)跟踪评级的有关安排

    根据中国证监会相关规定、评级行业惯例以及中诚信国际评级制度相关规定,自
首次评级报告出具之日(以评级报告上注明日期为准)起,中诚信国际将在本期债券
信用级别有效期内或者本期债券存续期内,持续关注本期债券发行人外部经营环境变
化、经营或财务状况变化以及本期债券偿债保障情况等因素,以对本期债券的信用风
险进行持续跟踪。跟踪评级包括定期和不定期跟踪评级。

                                              17
     广东电力发展股份有限公司 2020 年面向合格投资者公开发行公司债券(第一期)募集说明书摘要



    在跟踪评级期限内,中诚信国际将于本期债券发行主体及担保主体(如有)年度
报告公布后两个月内完成该年度的定期跟踪评级,并根据上市规则于每一会计年度结
束之日起6个月内披露上一年度的债券信用跟踪评级报告。此外,自本次评级报告出
具之日起,中诚信国际将密切关注与发行主体、担保主体(如有)以及本期债券有关
的信息,如发生可能影响本期债券信用级别的重大事件,发行主体应及时通知本公司
并提供相关资料,中诚信国际将在认为必要时及时启动不定期跟踪评级,就该事项进
行调研、分析并发布不定期跟踪评级结果。

    中诚信国际的定期和不定期跟踪评级结果等相关信息将根据监管要求或约定在
公司网站和交易所网站予以公告,且交易所网站公告披露时间不得晚于在其他交易场
所、媒体或者其他场合公开披露的时间。

    如发行主体、担保主体(如有)未能及时或拒绝提供相关信息,中诚信国际将根
据有关情况进行分析,据此确认或调整主体、债券信用级别或公告信用级别暂时失效。

    三、报告期内发行人主体评级变动情况

    报告期内,中诚信国际对广东电力发展股份有限公司的主体评级均为AAA。

    四、发行人的资信情况

    (一)公司获得主要贷款银行的授信情况

    截至 2019 年末,公司在各家银行授信总额度为 440.44 亿元,其中已使用授信额
度 161.41 亿元,尚未使用授信额度 279.03 亿元。

                              表:发行人主要银行授信情况表
                                                                                    单位:万元

   序号            授信银行                   授信额度              已使用          未使用
    1     广东能源集团财务公司                           168.34           72.18           96.16
    2     中海油财务公司                                  15.00              7.31             7.69
    3     中国农业银行                                    29.54              6.84         22.70
    4     中国工商银行                                    39.19              9.44         29.74
    5     中国建设银行                                    60.00           26.57           33.43
    6     中国银行                                       104.57           28.96           75.62
    7     中国邮政储蓄银行                                13.80              8.45             5.35
    8     兴业银行                                        10.00              1.66             8.34



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     广东电力发展股份有限公司 2020 年面向合格投资者公开发行公司债券(第一期)募集说明书摘要



                合计                                       440.44             161.41          279.03


    (二)报告期内与主要客户发生业务的违约情况

    发行人在与主要客户发生业务往来时,报告期内没有发生过重大违约情况。

    (三)债券发行及兑付情况

    最近三年,发行人未发生延迟支付债券本息的情况。

    截至本募集说明书摘要签署日,发行人已发行未兑付的境内公司债券、企业债券
及非金融企业债务融资工具情况如下:

                              表:发行人已发行未兑付债券明细
                                                                                      单位:亿元、%
                                                                               票面利率
       债券名称                起息日      债券期限(年)      发行规模                   债券余额
                                                                               (当期)
    20 粤电发 SCP001         2020-02-20            0.49             11.00        2.10       11.00
    19 粤电发 SCP004         2019-11-15            0.49             10.00        2.30        10.00
   18 粤电发 MTN001          2018-08-27            3.00             8.00         4.19         8.00
       16 平海 01            2016-09-26            5.00             7.00         4.15         7.00

    (四)累计债券余额及其占发行人最近一期末净资产的比例

    截至2019年12月31日,发行人净资产规模为341.90亿元。本期公司债券发行前,
发行人累计公司债券及企业债券余额为7.00亿元,如发行人本期公司债券15亿元全部
发行完毕,发行人境内累计公开发行的企业债券和公司债券余额不超过发行人净资产
的40%。

    (五)主要偿债能力财务指标

    最近三年发行人合并报表口径的主要偿债能力财务指标如下:

              项目                  2019 年末/年度          2018 年末/年度           2017 年末/年度
 流动比率                                           0.57                      0.63              0.60
 速动比率                                           0.48                      0.55              0.52
 资产负债率                                    54.70%                       57.02%           58.17%
 债务资本比率                                  45.49%                       49.49%           52.44%
 EBITDA 全部债务比                             24.60%                       18.61%           19.46%
 EBITDA 利息倍数                                    5.48                      4.15              4.68




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     广东电力发展股份有限公司 2020 年面向合格投资者公开发行公司债券(第一期)募集说明书摘要



                             第三节 发行人基本情况

    一、发行人概况

    中文名称:广东电力发展股份有限公司

    英文名称:Guangdong Electric Power Development Co.,Ltd.

    法定代表人:王进

    注册资本:人民币5,250,283,986元

    设立日期:1996年2月5日

    统一社会信用代码:91440000617419493W

    住所:广州市天河东路2号粤电广场南塔33-36楼

    邮政编码:510630

    信息披露负责人:刘维

    电话号码:020-87570276

    传真号码:020-85138084

    所属行业:电力、热力生产和供应业

    经营范围:电力项目的投资、建设和经营管理,电力的生产和销售,电力行业技
术咨询和服务。

    二、发行人历史沿革及报告期内实际控制人变化情况

    (一)1992 年,设立

    发行人系经广东省人民政府粤府函[1992]20 号文与广东省企业股份制试点联审小
组、广东省经济体制改革委员会粤股审[1992]54 号文批准,由广东省电力工业总公司、
中国建设银行广东省信托投资公司、广东省电力开发公司、广东国际信托投资公司和
广东发展银行作为发起人,以定向募集方式设立,发行人成立时发行的股份总额为
11.4 亿股,每股面值为人民币壹元。其中,广东省电力工业总公司以其原所属沙角 A
电厂(一期)经评估后的净资产折价入股 7.6 亿股作为国有股;其他为向法人和发行
人内部职工募集的股份,其中法人股 3.4 亿股,内部职工个人股 0.4 亿股。


                                              20
     广东电力发展股份有限公司 2020 年面向合格投资者公开发行公司债券(第一期)募集说明书摘要



    1992 年 11 月 3 日,发行人取得广东省工商局核发的企业法人营业执照,注册资
本为人民币 1,140,000,000 元,经济性质为股份制,法定代表人为吴希荣,住所为广东
省广州市梅花路 75 号 21 楼。经营范围为:主营:建设、经营电站、输变电工程。兼
营:房地产,建设材料,煤炭,石油制品,工业生产资料(不含金银及小轿车),旅
游服务,承包工程,电力行业的技术咨询和技术服务,出租汽车营运。

    发行人设立时的股本结构及主要股东持股情况如下:


            股东               股份性质         股份数量(股)        占总股本比例(%)

       电力工业总公司           国家股                760,000,000                      66.67
        建行广东信托            法人股                  50,000,000                      4.39
          开发公司              法人股                  25,000,000                      2.19
          广东国投              法人股                  25,000,000                      2.19
        广东发展银行            法人股                  25,000,000                      2.19
         内部职工股             个人股                344,000,000                       3.50
            其他                法人股                220,600,000                      19.35
     总股本(非流通股)            -                 1,140,000,000                    100.00

    (二)1993 年,并股

    1993 年,发行人对原股份进行并股处理,原股份 3.2 股并成 1 股。

    1993 年 4 月 27 日,发行人取得广东省工商行政管理局核发的企业法人营业执照,
注册资本为 35,625 万元。本次并股后的注册资本已经广州会计师事务所以粤会所验字
(93)第 72 号《验资报告》验证确认。

    本次并股后,发行人的股本结构及主要股东持股情况如下:


            股东               股份性质         股份数量(股)       占总股本比例(%)

       电力工业总公司           国家股                237,500,000                   66.67
        建行广东信托            法人股                  15,625,000                   4.39
          开发公司              法人股                   7,812,500                   2.19
          广东国投              法人股                   7,812,500                   2.19
        广东发展银行            法人股                   7,812,500                   2.19
         内部职工股             个人股                  10,750,000                   3.02
            其他                法人股                  68,937,500                  19.35
     总股本(非流通股)            -                  356,250,000                  100.00

    (三)1993 年,发行 A 股

                                              21
     广东电力发展股份有限公司 2020 年面向合格投资者公开发行公司债券(第一期)募集说明书摘要



    根据广东省证券监督管理委员会、广东省证券委员会粤证发字[1993]009 号文《关
于下达广东电力发展股份有限公司公开发行股票(A 股)规模的通知》和中国证券会
证监发审字[1993]35 号文《关于广东电力发展股份有限公司申请公开发行股票的复审
意见书》,发行人于 1993 年发行 A 股 4,400 万股,每股发行价格为 9.80 元。本次发
行的 4,400 万 A 股在深圳证券交易所挂牌交易,股票简称“粤电力”,证券代码“000539”。
发行后的总股本为 40,025 万股,本次发行完成后,发行人股本结构及主要股东持股情
况如下:


            股东             股份性质         股份数量(股)      占总股本比例(%)

   非流通股                                         356,250,000                   89.01
   电力工业总公司             国家股                237,500,000                   59.34
   建行广东信托               法人股                 15,625,000                    3.90
   开发公司                   法人股                  7,812,500                    1.95
   广东国投                   法人股                  7,812,500                    1.95
   广东发展银行               法人股                  7,812,500                    1.95
   内部职工股                 个人股                 10,750,000                    2.69
   其他                       法人股                 68,937,500                   17.23
                         境内上市的人民
   流通 A 股                                         44,000,000                   10.99
                             币普通股
   总股本                                           400,250,000                  100.00

    (四)1994 年,第一次分配红股及转增股本

    根据发行人 1993 年度股东大会决议,发行人以 1993 年末总股本 400,250,000 股
为基数,按每 10 股分配 2 股红股及每 10 股资本公积转增 6 股的方式增加股本
320,200,000 元,变更后的股本总额为 720,450,000 元。该增资已经广州会计师事务所
以粤会所验字(94)第 106 号《验资报告》验证确认。

    增资后,发行人股本结构及主要股东持股情况如下:


            股东           股份性质         股份数量(股)        占总股本比例(%)

   非流通股                                        621,900,000                    86.32
   电力工业总公司            国家股                427,500,000                    59.34
   建行广东信托              法人股                 28,125,000                     3.90
   开发公司                  法人股                 14,062,500                     1.95
   广东国投                  法人股                 14,062,500                     1.95
   广东发展银行              法人股                 14,062,500                     1.95


                                              22
       广东电力发展股份有限公司 2020 年面向合格投资者公开发行公司债券(第一期)募集说明书摘要



   其他                        法人股                124,087,500                    17.22
                           境内上市的人
   流通 A 股                                          98,550,000                    13.68
                           民币普通股
   总股本                                            720,450,000                   100.00

    (五)1995 年,首次增发 B 股

    根据国务院证券委员会证委发[1995]13 号文《关于广东电力发展股份有限公司发
行 B 股的批复》、深圳市证券管理办公室深证办复[1995]23 号文《关于广东电力发展
股份有限公司发行 B 股的批复》,发行人于 1995 年 6 月和 7 月共发行 B 股 213,250,000
股,每股面值 1.00 元,其中增发 B 股新股数量为 105,000,000 股,其余 10,825 万股为
发行人原法人股通过存量发行方式转为的 B 股。本次发行的 B 股于 1995 年 6 月 28
日在深圳证券交易所上市,上市股票代码为 200539。发行人通过此次增发 B 股增加
的股本 105,000,000 元经广州会计师事务所以粤会所验字(95)第 049 号和粤会所验
字(95)第 072 号《验资报告》验证确认。本次增发后发行人的股本总额变更为
825,450,000 元。

    增发后,发行人的股本结构及主要股东持股情况如下:


         股东                    股份性质              股份数量(股)       占总股本比例(%)

非流通股                                                    513,650,000                          62.23
电力工业总公司                    国家股                    427,500,000                          51.79
建行广东信托                      法人股                     28,125,000                           3.41
开发公司                          法人股                     14,062,500                           1.70
广东国投                          法人股                     14,062,500                           1.70
广东发展银行                      法人股                     14,062,500                           1.70
其他                              法人股                     15,837,500                           1.92
流通 A 股               境内上市的人民币普通股               98,550,000                          11.94
流通 B 股                   境内上市的外资股                213,250,000                          25.83
总股本                                                      825,450,000                         100.00
    由于 B 股发行完毕后,发行人的外资股已占发行人总股本的 25.83%,发行人于
1995 年 11 月 10 日经中华人民共和国对外贸易经济合作部以外经贸资二函[1995]第
626 号文批准,领取了外经贸资审字[1995]170 号《中华人民共和国外商投资企业批准
证书》,成为外商投资股份有限公司。

    (六)1997 年,第二次分配红股

    根据发行人 1996 年度股东大会决议,发行人以 1996 年末总股本 825,450,000 股

                                                23
       广东电力发展股份有限公司 2020 年面向合格投资者公开发行公司债券(第一期)募集说明书摘要



为基数,每 10 股分配 2 股红股。本次送股后,共计增加股本 165,090,000 元,发行人
股本总额增至 990,540,000 元。该次增资已经广州会计师事务所以粤会所验字(97)
第 79 号《验资报告》验证确认。

       本次配股后,公司股本结构及主要股东持股情况如下:


          股东                  股份性质             股份数量(股)            占总股本比例(%)

非流通股                                                      616,380,000                        62.23
电力工业总公司                    国家股                      513,000,000                        51.79
建行广东信托                      法人股                       33,750,000                         3.41
开发公司                          法人股                       16,875,000                         1.70
广东国投                          法人股                       16,875,000                         1.70
广东发展银行                      法人股                       16,875,000                         1.70
其他                              法人股                       19,005,000                         1.92
                          境内上市的人民币普
流通 A 股                                                     118,260,000                        11.94
                                  通股
流通 B 股                   境内上市的外资股                  255,900,000                        25.83
总股本                                                        990,540,000                       100.00

       (七)1998 年,资本公积转增股本

       根据发行人 1997 年度股东大会决议,发行人以 1997 年末总股本 990,540,000 股
为基数,按每 10 股资本公积转增 3 股,增加股本 297,162,000 元,变更后的股本总额
为 1,287,702,000 元,该次增资已经安达信华强会计师事务所于 1998 年 7 月 10 日出具
的《广东电力发展股份有限公司验资报告》验证确认。

       本次转增股本后,发行人股本结构及主要股东持股情况如下:


            股东                 股份性质               股份数量(股)          占总股本比例(%)

非流通股                                                        801,294,000                      62.23
电力工业总公司                     国家股                       666,900,000                      51.79
建行广东信托                       法人股                         43,875,000                      3.41
开发公司                           法人股                         21,937,500                      1.70
广东国投                           法人股                         21,937,500                      1.70
广东发展银行                       法人股                         21,937,500                      1.70
其他                               法人股                         24,706,500                      1.92
                           境内上市的人民币普
流通 A 股                                                       153,738,000                      11.94
                                   通股
流通 B 股                    境内上市的外资股                   332,670,000                      25.83
总股本                                                         1,287,702,000                    100.00


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       (八)2001 年,分配红股及转增股本

       根 据 发 行 人 2000 年 第 一 次 临 时 股 东 大 会 决 议 , 发 行 人 以 变 更 前 总 股 本
1,287,702,000 股为基数,按每 10 股分配 2 股及转增 8 股共计增加股本总额
1,287,702,000 元,变更后的股本总额为 2,575,404,000 元。该次增资已经广东康元会计
师事务所以粤康元验字(2001)第 80076 号《验资报告》验证确认。

       本次转增股本后,发行人股本结构及主要股东持股情况如下:


          股东                 股份性质               股份数量(股)         占总股本比例(%)

非流通股                                                    1,602,588,000                         62.23
电力工业总公司                   国家股                     1,333,800,000                         51.79
建行广东信托                     法人股                        87,750,000                          3.41
开发公司                         法人股                        43,875,000                          1.70
广东国投                         法人股                        43,875,000                          1.70
广东发展银行                     法人股                        43,875,000                          1.70
其他                             法人股                        49,413,000                          1.92
                           境内上市的人民币
流通 A 股                                                     307,476,000                         11.94
                                 普通股
流通 B 股                  境内上市的外资股                   665,340,000                         25.83
总股本                                                      2,575,404,000                        100.00

       (九)2001 年,发行人股份转让和第二次增发 A 股

       由于广东国投于 1999 年 1 月 16 日被广东省高级人民法院宣布破产,其持有的发
行人股份中 4,120.74 万股由该公司破产清算组委托盘龙企业股份有限公司南方分公司
拍卖给开发公司。根据《财政部关于广东电力发展股份有限公司国有股份转让有关问
题的批复》(财企[2001]234 号),该等股份为国家股,由开发公司持有。

       经中国证监会证监公司字[2000]251 号文《关于核准广东电力发展股份有限公司
增发股票的批复》,发行人于 2001 年增发 A 股 84,000,000 股,每股面值 1.00 元。

       发行人此次增发后的股本总额变更为 2,659,404,000 元,该次增资已经广东康元会
计师事务所以粤康元验字(2001)第 80266 号《验资报告》验证确认。

       增资后,发行人股本结构及主要股东持股情况如下:


            股东                      股份性质              股份数量(股)      占总股本比例(%)



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      非流通股                                               1,602,588,000                     60.26
 广东省电力集团公司                  国家股                  1,333,800,000                     50.15
    建行广东信托                     法人股                     87,750,000                      3.30
      开发公司             部分法人股、部分国家股               85,082,400                      3.20
    广东发展银行                     法人股                     43,875,000                      1.65
        其他                         法人股                     52,080,600                      1.96
      流通 A 股            境内上市的人民币普通股              391,476,000                     14.72
      流通 B 股                境内上市的外资股                665,340,000                     25.02
       总股本                                                2,659,404,000                    100.00
    (十)2006 年,股权分置改革

    2001 年,根据广东省人民政府《关于同意广东省电力体制政企分开厂网分开改革
实施方案的批复》(粤府函[2001]252 号)和《关于同意广东省省属国有发电资产重
组方案的批复》(粤府函[2001]269 号),发行人原主要股东广东省电力集团公司(原
广东省电力工业总公司)重组为两个新公司,分别为广东省广电集团有限公司(经营
电网资产)和广东省粤电资产经营有限公司(经营发电资产)。根据广东省财政厅《关
于省属电力资产划分问题的复函》(粤财企[2001]247 号),由广东省电力集团公司
持有的发行人 50.15%的股份划归广东省粤电资产经营有限公司所有。

    2003 年,根据广东省经济贸易委员会粤经贸函[2003]383 号文批复,发行人第一
大股东广东省粤电资产经营有限公司更名为“广东省粤电集团有限公司”,并已完成
工商变更登记手续。

    根据广东省国资委粤国资函[2005]452 号文《关于广东电力发展有限公司股权分
置改革有关问题的批复》,发行人于 2006 年 1 月 18 日进行了股权分置改革。发行人
全体非流通股股东向股权分置改革方案所约定的股权变更登记日(2006 年 1 月 18 日)
登记在册的流通 A 股股东每 10 股支付 3.1 股对价股份,共支付 121,357,577 股。改革
后,发行人股本总额不变,粤电集团持有发行人股份的比例由 50.15%减少至 46.31%。

    (十一)2010 年,第三次增发 A 股

    2010 年 5 月,据中国证监会《关于核准广东电力发展股份有限公司非公开发行股
票的批复》(证监许可[2010]376 号),发行人按照 5.94 元/股的价格,向粤电集团非
公开发行人民币普通股(A 股)股票 13,804.7138 万股,合计募集资金 82,000.00 万元。
本次增资已经国富浩华会计师事务所有限公司以浩华验字[2010]第 42 号《验资报告》



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验证。

    本次增发完成后,发行人股本增至 279,745.1138 万股。其中,粤电集团直接持有
发行人的 48.99%股份,直接与间接合计持有发行人的 52.51%股份。

            股份性质                       股份数量(股)                占总股本比例(%)
有限售条件的流通股份                                   144,191,436                               5.15
国家股                                                 138,188,413                               4.94
法人股                                                   5,985,826                               0.21
无限售条件的流通股份                                 2,653,259,702                              94.85
流通 A 股                                            1,987,933,202                              71.06
流通 B 股                                              665,326,500                              23.78
总股本                                               2,797,451,138                             100.00

    (十二)2012 年,第四次增发 A 股

    2012 年 5 月,据中国证监会《关于核准广东电力发展股份有限公司向广东省粤电
集团有限公司发行股份购买资产的批复》(证监许可[2012]865 号,该批复自核准之
日起 12 个月内有效)核准,发行人依法向粤电集团非公开发行人民币普通股(A 股)
股票 1,577,785,517 股,每股 1 元,粤电集团以其持有的七家电厂的若干股权(持有深
圳市广前电力有限公司 60%的股权、广东惠州天然气发电有限公司 35%的股权、广东
惠州平海发电厂有限公司 45%的股权;广东粤电石碑山风能开发有限公司 40%的股权、
广东红海湾发电有限公司 40%的股权、广东省电力工业燃料公司 15%的股权以及广东
国华粤电台山发电有限公司 20%的股权)认购该新增注册资本。2012 年 12 月 25 日,
发行人取得中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司出具的《证券预登记确认书》。
根据该确认书,本次新增非公开发行的 1,577,785,517 股股份将于该等股份上市日的前
一交易日日终登记到账,并正式列入发行人的股东名册。根据普华永道中天于 2012
年 12 月 24 日出具的普华永道中天验字(2012)第 556 号《验资报告》,截至 2012
年 12 月 17 日,发行人已经收到粤电集团以其持有的七家电厂的上述股权缴纳注册资
本 1,577,785,517 元。

    本次增发完成后,发行人股本增至 4,375,236,655 股,其中粤电集团持有的发行人
股份由 48.99%上升至 67.39%,社会公众持有的股份比例为发行人总股本的 10%以上。

            股份性质                     股份数量(股)               占总股本比例(%)
有限售条件的流通股份                            1,582,206,139                                   36.16
国家股                                          1,577,825,387                                   36.06

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             股份性质                     股份数量(股)                占总股本比例(%)
法人股                                                 4,306,855                                  0.10
无限售条件的流通股份                             2,793,030,516                                   63.84
流通 A 股                                        2,127,690,516                                   48.63
流通 B 股                                            665,340,000                                 15.21
总股本                                           4,375,236,655                                  100.00

       (十三)2014 年,分配红股

    根据发行人 2014 年年度股东大会决议,发行人以变更前总股本 4,375,236,655 为
基数,向全体股东每 10 股送红股 2 股,派 2 元人民币。变更后的股本总额为人民币
5,250,283,986 元,新增股本经毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)以毕马威华
振专字 1500561 号《广东电力发展股份有限公司 2014 年度利润分配的专项说明》确
认。

    本次分红送股实施后,发行人股本结构情况如下:


          股份性质                       股份数量(股)                   占总股本比例(%)

限售 A 股                                               1,897,966,823                            36.15
流通 A 股                                               2,553,909,163                            48.64
流通 B 股                                                 798,408,000                            15.21
总股本                                                  5,250,283,986                           100.00

    截至本募集说明书摘要出具之日,发行人股本结构情况没有发生变化。

       三、发行人出资人及实际控制人情况

       (一)股权结构

       发行人控股股东为广东能源集团,广东能源集团的控股股东为广东恒健投资控股
有限公司(以下简称“恒健公司”),恒健公司受广东省国有资产监督管理委员会(以
下简称“广东省国资委”)管辖。因此,发行人的最终实际控制人为广东省国资委。
目前,发行人股权结构图如下:

                                       图:发行人股权结构图




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                      表:截至 2019 年末发行人前十大股东情况

                                     股东名称                               持股比例
         广东省能源集团有限公司                                               67.39%
         中国证券金融股份有限公司                                               2.84%
         深圳广发电力投资有限公司                                               2.22%
         广东省电力开发公司                                                     1.80%
         李卓                                                                   0.60%
         郑建祥                                                                 0.44%
         哈尔滨哈里实业股份有限公司                                             0.40%
         CHINA INT'L CAPITAL CORP HONG KONG SECURITIES LTD                      0.29%
         哈尔滨市道里区慈善基金会                                               0.26%
         VANGUARD EMERGING MARKETS STOCK INDEX FUND                             0.25%

    (二)控股股东情况

    广东省能源集团有限公司成立于 2001 年 8 月,目前注册资本为 230 亿元。广东
能源集团是广东省内发电行业的龙头企业。控股股东原名为“广东省粤电集团有限公
司”,于 2019 年 1 月 25 日更名为“广东省能源集团有限公司”。广东能源集团实施
以电为主,相关多元化产业协调发展的战略,其核心产业涉及火电、水电、风电、核
电、LNG 等多种能源,多元化产业涉及煤矿、航运、天然气接收站、热电联产、装
备制造业、金融业、港口等领域。

    截至2018年末,广东能源集团总资产为1,455.08亿元,净资产为697.46亿元;2018

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年实现营业总收入458.31亿元,净利润37.15亿元。截至2019年9月末,广东能源集团
总资产为1,493.74亿元,净资产为721.96亿元。

    (三)控股股东股权质押及其他争议情况说明

    截至本募集说明书摘要签署日,发行人控股股东直接或间接持有的发行人股权不
存在质押或其他争议的情况。

    四、发行人组织架构和对其他企业的重要权益投资情况

    (一)发行人组织架构

    发行人不断建立健全现代企业制度,切实提高整体运营和风险管控能力,设立董
事会事务部、综合部、财务部、经营部、发展部、审计部、纪检监察部、党群人资部、
安监技术部共9个职能部门。

    发行人组织架构设置情况如下图所示:

                               图:发行人组织架构示意图




    (二)各部门主要职能

    发行人主要部门的职能如下:

    1、董事会事务部

    负责股份公司“三会”及专门委员会管理、信息披露和投资者关系管理、资本市


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场投融资、市值管理、资本运营、合同和法律事务管理及对所投资企业的产权管理等。

    2、综合部

    负责股份公司文秘、档案、行政后勤、信访、慰问、信息、办公和设备采购及维
护、公共关系等管理工作。

    3、财务部

    负责股份公司会计核算、年度决算、年度审计、年度筹融资计划、年度预算及执
行情况跟踪、资产评估、减值测试、税务管理及财务风险管理,参与资产保险管理等。

    4、党群人资部

    负责股份公司党委日常事务、党建与思想政治、共青团与青年工作、工会日常事
务、劳动保护、离退休人员管理、企业文化、人力资源管理等。

    5、纪检部

    负责执纪问责管理、廉洁风险防控管理及协助公司党委开展党风廉政建设工作;
负责所管辖党员干部的日常监督管理和纪检队伍人员教育管理工作;积极完成上级纪
委、公司党委临时交代的工作任务。

    6、经营部

    负责跟踪股份公司各项目生产和经营工作,开展价值管理,对主要经营指标和技
术经济指标进行分析及跟踪管理,对采购和销售进行分析及跟踪管理等。

    7、发展部

    负责股份公司战略和规划管理,负责开发新项目并跟踪管理项目前期和基建工作,
负责土地开发工作,负责拟订投资计划、收集行业政策等工作。

    8、审计部

    负责组织或参与实施各类型审计,负责监事会相关工作,组织或参与实施监事会
坚持,负责内控评价和风控评价,负责对公司重要经济活动进行监督等。

    9、安监技术部

    负责安全生产监督管理、应急管理、环保监察、科技管理、标准化管理等工作。



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          (三)发行人对其他企业的重要权益投资情况

          1、发行人直属经营电厂

          公司全资附属沙角 A 电厂成立于 1978 年,注册地在东莞虎门,目前投产运营 2
台机组,总装机容量为 66 万千瓦。该电厂处于珠三角核心地区,是保障珠三角电力
供应的主力电厂。

          2、发行人全资及控股子公司

          截至2019年12月末,发行人全资及控股子公司(含直接及间接控股子公司)共计
38家,基本情况如下:

                              表:发行人全资及控股子公司情况表
                                                                                         单位:万元
                                                                                               持股比
    序号           公司名称             注册地           注册资本           经营范围
                                                                                                 例
                                      广东省湛江
     1      湛江电力有限公司                                287,544   电力生产及电站建设            76%
                                      市
            湛江宇恒电力检修安        广东省湛江
     2                                                        2,000   提供维修及安装服务            76%
            装有限公司                市
            广东粤嘉电力有限公        广东省梅州
     3                                                       75,600   电力生产及电站建设            58%
            司                        市
            广东省韶关粤江发电        广东省韶关
     4                                                      140,000   电力生产及电站建设            90%
            有限责任公司              市
            广东粤江鸿锐电力科        广东省韶关
     5                                                        2,000   电力设备的运行、维保          90%
            技发展有限公司            市
            湛江中粤能源有限公        广东省湛江
     6                                                      145,430   电力生产及电站建设            90%
            司                        市
            深圳市广前电力有限        广东省深圳
     7                                                   103,029.25   电力生产及电站建设            100%
            公司                      市
            广东惠州天然气发电        广东省惠州
     8                                                   149,934.75   电力生产及电站建设            67%
            有限公司                  市
            广东惠州平海发电厂        广东省惠州
     9                                                      137,000   电力生产及电站建设            45%
            有限公司1                 市
            广东红海湾发电有限        广东省汕尾
     10                                                     274,975   电力生产及电站建设            65%
            公司                      市
            茂名臻能热电有限公        广东省茂名
     11                                                  143,798.51   电力生产及电站建设       46.54%
            司2                       市

1
  广东惠州平海发电厂有限公司持股比例小于 50%但纳入合并范围的原因:平海发电厂为发行人 2012 年度向广东
能源集团非公开发行股票收购的目标公司。据广东能源集团与持有平海发电厂 40%股权的股东-广东华厦电力发展
有限公司(“华厦电力”)的协定,华厦电力委派的股东代表及董事在平海发电厂的股东会及董事会上行使表决
权时,与广东能源集团委派的股东代表及董事保持一致行动;而在广东能源集团将平海发电厂 45%的股权转让给
发行人后,华厦电力委派的股东代表及董事在平海发电厂的股东会及董事会上行使表决权时,与发行人委派的股
东代表及董事保持一致行动,因此发行人对平海发电厂拥有控制权。此外,惠州平电综合能源有限公司系平海发
电厂 100%控股全资子公司,故发行人也对惠州平电综合能源有限公司进行并表。
2
  茂名臻能于 2018 年 11 月 30 日吸收合并广东能源集团 100%持股的茂名热电厂,合并后广东能源集团持有茂名

                                                    32
       广东电力发展股份有限公司 2020 年面向合格投资者公开发行公司债券(第一期)募集说明书摘要



                                                                                           持股比
序号           公司名称             注册地           注册资本           经营范围
                                                                                             例
        广东粤电靖海发电有        广东省揭阳
  12                                                  291,927.2   电力生产及电站建设            65%
        限公司                    市
        广东粤电湛江风力发        广东省湛江                      新 能源开发 及电力 生
  13                                                     34,611                                 70%
        电有限公司                市                              产
        广东粤电徐闻风力发        广东省湛江
  14                                                     17,319   电力生产及电站建设            70%
        电有限公司                市
        广东粤电雷州风力发        广东省湛江                      电 厂建设及 电力项 目
  15                                                  10,980.39                                 94%
        电有限公司                市                              技术支持项目
        广东粤电安信电力检        广东省东莞
  16                                                      2,000   提供检修及安装服务            100%
        修安装有限公司            市
        广东粤电虎门发电有        广东省东莞
  17                                                     15,000   电力生产及电站建设            60%
        限公司                    市
                                                                  煤炭码头建设,电厂建
        广东粤电博贺煤电有        广东省茂名
  18                                                    472,401   设,电力项目技术咨询          67%
        限公司                    市
                                                                  和服务
        广东粤电花都天然气        广东省广州
  19                                                     28,700   电力生产及电站建设            65%
        热电有限公司              市
        广东粤电大埔发电有        广东省梅州
  20                                                    104,000   电力生产及电站建设            100%
        限公司                    市
        广东省风力发电有限        广东省广州                      新 能源开发 及电力 生
  21                                                    154,051                                 100%
        公司                      市                              产
        广东粤电石碑山风能        广东省揭阳
  22                                                     23,170   电力生产及电站建设            70%
        开发有限公司              市
        惠来风力发电有限公        广东省揭阳
  23                                                      5,900   风电生产及电站建设        89.83%
        司                        市
        广东粤电电白风电有        广东省茂名                      电 厂建设及 电力项 目
  24                                                     17,187                                 100%
        限公司                    市                              技术支持项目
                                                                  新能源、海上风电项目
        广东粤电阳江海上风        广东省阳江
  25                                                     45,500   的设计、开发、投资、          100%
        电有限公司                市
                                                                  建设
                                                                  电 力项目的 投资、 开
        临沧粤电能源有限公        云南省临沧
  26                                                     39,649   发、建设和经营,兼营          100%
        司                        市
                                                                  电力相关业务
        广东粤电曲界风力发        广东省湛江
  27                                                     91,975   电厂建设、生产和经营          100%
        电有限公司                市
                                                                  电力供应、节能技术推
        广东粤电电力销售有        广东省广州
  28                                                     23,000   广服务、热力生产和供          100%
        限公司                    市
                                                                  应
                                                                  电厂和热力管网建设,
        广东粤电永安天然气        广东省肇庆
  29                                                     10,000   电 力项目技 术咨询 和         90%
        热电有限公司              市
                                                                  服务
        广东粤电平远风电有        广东省梅州                      电厂建设,电力项目技
  30                                                      8,540                                 100%
        限公司                    市                              术咨询和服务


臻能 30.12%的股权,根据发行人与广东能源集团的协定,广东能源集团委派的股东代表及董事在茂名臻能的股东
会及董事会上行使表决权时,与发行人委派的股东代表及董事保持一致行动,因此发行人对茂名臻能拥有控制权。
另外,根据上述发行人与广东能源集团的一致行动协议,发行人对茂名臻能直接持股 80%的子公司臻诚综合的表
决权为 61.33%,因此发行人对臻诚综合拥有控制权。

                                                33
       广东电力发展股份有限公司 2020 年面向合格投资者公开发行公司债券(第一期)募集说明书摘要



                                                                                           持股比
序号           公司名称             注册地           注册资本           经营范围
                                                                                             例
        广东粤电和平风电有        广东省河源                      电厂建设,电力项目技
 31                                                       3,000                                 100%
        限公司                    市                              术咨询和服务
        通道粤新风力发电有        湖南省怀化
 32                                                       1,000   风电建设、生产和经营          100%
        限公司                    市
        湖南溆浦粤风新能源        湖南省怀化                      风力发电,风电建设、
 33                                                        200                                  100%
        有限公司                  市                              生产和经营
                                                                  风力、太阳能、生物质
        广西武宣粤风新能源        广西壮族自
 34                                                        200    等 新能源的 设计、 开         100%
        有限公司                  治区
                                                                  发、建设和运营
        惠州平电综合能源有        广东省惠州
 35                                                       2,000   电力供应、销售                45%
        限公司                    市
        广东粤电臻诚综合能        广东省茂名
 36                                                       2,000   电力供应、销售           37.23%
        源有限公司                市
                                                                  新能源、海上风电项目
        广东粤电珠海海上风        广东省珠海
 37                                                      26,500   的设计、开发、投资、          100%
        电有限公司                市
                                                                  建设
        广东粤电滨海湾能源        广东省东莞
 38                                                      27,000   电力供应、销售                100%
        有限公司                  市

      发行人主要子公司详细情况如下:

      (1)深圳市广前电力有限公司

      广前电力成立于1998年,注册地在深圳,注册资本为103,029.25万元,主营业务
为电力生产及电站建设,目前主要经营深圳前湾LNG电厂,装机容量为117万千瓦,
发行人持有该公司100%股权。

      截至2019年末,广前电力总资产为174,577.65 万元、净资产为154,681.19 万元,
2019年实现营业收入160,038.79万元、营业利润29,136.43万元、净利润21,909.09万元。

      (2)广东惠州平海发电厂有限公司

      平海公司成立于2006年,注册地在惠州,注册资本为137,000万元,主营业务为电
力生产及电站建设,目前主要经营惠州平海电厂,装机容量为200万千瓦,发行人持
有该公司45%股权。

      截至2019年末,平海公司总资产为516,475.20万元、净资产为193,641.12万元,2019
年实现营业收入302,913.68万元、营业利润52,661.95万元、净利润21,070.51万元。

      (3)广东惠州天然气发电有限公司

      惠州天然气成立于2004年,注册地在惠州,注册资本为149,934.75万元,主营业
务为电力生产及电站建设,目前主要经营惠州LNG电厂,装机容量为255万千瓦,发

                                                34
           广东电力发展股份有限公司 2020 年面向合格投资者公开发行公司债券(第一期)募集说明书摘要



    行人持有该公司67%股权。

           截至2019年末,惠州天然气总资产为397,799.08万元、净资产为210,786.76万元,
    2019年实现营业收入423,469.16万元、营业利润42,706.71万元、净利润32,018.23万元。

           (4)广东红海湾发电有限公司

           红海湾公司成立于2004年,注册地在汕尾市,注册资本为274,975万元,主营业务
    为电力生产及电站建设,目前主要经营汕尾电厂,装机容量为252万千瓦,发行人持
    有该公司65%股权。

           截至2019年末,红海湾公司总资产612,722.49为万元、净资产为356,982.65万元,
    2019年实现营业收入384,184.62万元、营业利润57,651.23万元、净利润43,473.12万元。

           (5)湛江电力有限公司

           湛江电力成立于1995年,注册地在湛江,注册资本为287,544万元,主营业务为电
    力生产及电站建设,目前主要经营湛江电厂和控股湛江宇恒电力检修安装有限公司,
    装机容量为132万千瓦,发行人持有该公司76%的股权。

           截至2019年末,湛江电力总资产为429,428.54万元、净资产为412,251.27万元,2019
    年实现营业收入186,031.89万元、营业利润32,189.56万元、净利润28,316.07万元。

           (6)广东粤电靖海发电有限公司

           靖海公司成立于2005年,注册地在揭阳,注册资本为291,927.2万元,主营业务为
    电力生产及电站建设,目前主要经营惠来电厂,装机容量为320万千瓦,发行人持有
    该公司65%的股权。

           截至2019年末,靖海公司总资产为843,010.33万元、净资产为381,839.85万元,2019
    年实现营业收入479,667.95万元、营业利润55,528.29万元、净利润41,572.65万元。

           3、合营企业和联营企业

           截至 2019 年 12 月末,发行人合营、联营企业的基本情况如下表所示:
                                 表:发行人主要合营、联营公司情况表
                                                                                           单位:万元
                                                                                                    直接持
 序号         公司名称          注册地      注册资本                   经营范围
                                                                                                    股比例
合营企业


                                                    35
            广东电力发展股份有限公司 2020 年面向合格投资者公开发行公司债券(第一期)募集说明书摘要



           广东省电力工业燃     广东省广
  1                                             63,000    销售煤炭、焦炭、燃料油、润滑油等             50%
           料有限公司           州市
联营企业
           山西粤电能源有限     山西省太                  投资煤炭、交通行业,煤炭在港口堆存、
  1                                            100,000                                                 40%
           公司                 原市                      装卸等
                                                          经营中国银行业监督管理委员会依照有
           广东能源集团财务     广东省广
  2                                            300,000    关法律、行政法规和其他规定批准的业           25%
           有限公司             州市
                                                          务,经营范围以批准文件所列的为准
           广东国华粤电台山     广东省台
  3                                            466,950    电力项目的投资、开发、建设和经营等           20%
           发电有限公司         山市
                                                          国内沿海普通货船运输;国际船舶普通
           广东粤电航运有限     广东省深                  货物运输;国内商业、物资供销业(不
  4                                            246,580                                                 35%
           公司                 圳市                      含专营、专控、专卖商品);港口拖轮
                                                          作业(凭相关许可证从事经营)
           广东粤电控股西部     广东省广                  以自有资产对电力及其相关项目、能源
  5                                             84,740                                                 26%
           投资有限公司         州市                      项目进行投资
           华能汕头风力发电     广东省汕                  风力发电项目的投资建设及经营管理,
  6                                             19,419                                                 25%
           有限公司             头市                      提供电力项目咨询和相关服务
           阳山江坑水电站有     广东省清
  7                                              2,284    水力发电                                     25%
           限公司               远市
           阳山中心坑电力有     广东省清
  8                                              1,515    电力销售、水力发电                           40%
           限公司               远市
           广东粤电财产保险     广东省广
  9                                             50,000    保险业务                                     49%
           自保有限公司         州市
           云南能投威信能源     云南省威                  煤炭、电力项目投资、开发、建设、生
  10                                           227,730                                               19.55%
           有限公司             信县                      产经营

           发行人重要合营及联营企业情况如下:

           (1)山西粤电能源有限公司

           山西粤电能源有限公司于2006年6月26日在山西太原市注册成立,注册资本
       100,000万人民币,股东分别为广东电力发展股份有限公司(出资比例40%)、广东省
       能源集团有限公司(出资比例60%)。经营范围为以自有资金投资电力、采矿、新能
       源、交通运输、仓储、燃气、水利行业。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后
       方可开展经营活动)。

           截至2019年末,山西粤电能源有限公司总资产451,234.40万元,总负债39,549.72
       万元,所有者权益411,684.68万元,2019年度山西粤电能源有限公司实现营业收入
       725.11万元,净利润61,001.92万元。

           (2)广东国华粤电台山发电有限公司

           广东国华粤电台山发电有限公司于2001年3月28日在广东省台山市注册成立,注
       册资本466,950.00万人民币,股东分别为中国神华能源股份有限公司(出资比例80%)、

                                                     36
     广东电力发展股份有限公司 2020 年面向合格投资者公开发行公司债券(第一期)募集说明书摘要



广东电力发展股份有限公司(出资比例20%)。经营范围包括:经批准的规划容量发
电机组的投资、建设、生产、运营;售电业务;合同能源管理;热力生产和供应;冷
气供应;水的生产和供应;新能源和分布式能源技术开发、项目投资、建设及运营;
节能技术开发、推广服务;输配电投资建设、运营及管理服务;电力设备、热力设备
和输配网设计、施工、维修维护及相关应用数据的集成、开发及应用;码头和其他港
口设施经营;在港区内从事货物装卸经营;碳资源开发、利用(不含开采、勘探);
发电合同转让;可再生能源研究、开发及应用;粉煤灰、炉渣、脱硫石膏利用与销售;
房屋租赁;技术咨询、转让和培训服务;信息服务和市场开发。(依法须经批准的项
目,经相关部门批准后方可开展经营活动)

    截至2019年末,广东国华粤电台山发电有限公司总资产1,214,241.30万元,总负债
171,476.93万元,所有者权益1,042,764.37万元;2019年度广东国华粤电台山发电有限
公司实现营业收入654,985.45万元,净利润58,052.16万元。

    (3)广东能源集团财务有限公司

    广东能源集团财务有限公司,原名广东万家乐集团财务公司,成立于1999年3月
12日。2006年,发行人与控股股东粤电集团及广东省沙角(C厂)发电公司共同收购
广东万家乐集团财务公司100%的股权,并更名组建广东粤电财务有限公司,后更名
为广东能源集团财务有限公司。

    截至2019年末,广东能源集团财务有限公司总资产2,044,289.35万元,总负债
1,652,866.39万元,所有者权益391,422.96元;2019年度广东能源集团财务有限公司实
现营业收入71,398.20万元,净利润30,829.26万元。

    (4)广东粤电航运有限公司

    广东粤电航运有限公司,成立于2005年5月18日。经营范围包括国内沿海普通货
船运输;国际船舶普通货物运输;国内商业、物资供销业(不含专营、专控、专卖商
品);港口拖轮作业(凭相关许可证从事经营)。

    截至2019年末,广东粤电航运有限公司总资产297,875.69万元,总负债169,627.24
万元,所有者权益128,248.45元;2019年度广东粤电航运有限公司实现营业收入
152,575.70万元,净利润-136,055.61万元。亏损主要系粤电航运受国际航运市场低迷、
运价波动下降、运营成本上涨等因素影响,相关长期资产的经济绩效低于预期而出现


                                              37
     广东电力发展股份有限公司 2020 年面向合格投资者公开发行公司债券(第一期)募集说明书摘要



减值迹象,粤电航运计提资产减值准备产生经营亏损人民币1,360,556,144元。

    五、发行人董事、高级管理人员的基本情况

    (一)现任董事、监事及高级管理人员基本情况

    截至本募集说明书摘要签署日,发行人董事和高级管理人员基本情况如下:

                   表:发行人现任董事、监事及高级管理人员基本情况

  职务      姓名      性别       现任职务            任职起始日期              任职终止日期
                                                 董事任职起始日期:
           王进        男     董事长、董事      2017/9/18;董事长任职            2020/9/18
                                                 起始日期:2018/6/11
          饶苏波       男          董事                2017/9/18                 2020/9/18
          文联合       男          董事                 2017/9/18                2020/9/18
           陈泽        男          董事                 2017/9/18                2020/9/18
          李方吉       男          董事                 2018/6/28                2020/9/18
          郑云鹏       男          董事                 2018/6/28                2020/9/18
           阎明        男          董事                 2019/2/21                2020/9/18
  董事
          李葆冰       男          董事                2019/11/19                2020/9/18
          梁培露       男          董事                 2019/8/2                 2020/9/18
          毛庆汉       男       职工董事                2019/8/2                 2020/9/18
          沙奇林       男       独立董事                2014/5/20                2020/9/18
          沈洪涛       女       独立董事                2016/5/20                2020/9/18
           王曦        男       独立董事                2016/5/20                2020/9/18
          马晓茜       男       独立董事                2017/9/18                2020/9/18
          尹中余       男       独立董事                2017/9/18                2020/9/18
          张德伟       男      监事会主席               2012/8/14                2020/9/18
           施燕        女          监事                2019/11/19                2020/9/18
          朱卫平       男       独立监事                2014/5/20                2020/9/18
  监事
          江金锁       男       独立监事                2014/5/20                2020/9/18
          林伟丰       男       职工监事                2002/5/15                2020/9/18
           黎清        男       职工监事                2014/5/20                2020/9/18
          郑云鹏       男         总经理                2018/6/11                2020/9/18
          唐永光       男       副总经理               2019/11/28                2020/9/18
 高管人    刘辉        女       副总经理                2010/7/28                2020/9/18
   员                                           董事会秘书任职起始
                              副总经理、财
                                                日期:2006/10/24;副
           刘维        男     务负责人、董                                       2020/9/18
                                                总经理、财务负责人任
                                事会秘书
                                                职起始日期:2017/9/18
   注:2018年6月11日,粤电力召开第九届董事会第四次会议,审议通过了《关于选举公司董事
长的议案》、《关于变更公司部分董事的议案》、《关于聘任公司总经理的议案》等四个议案。

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因工作变动原因,黄镇海先生、姚纪恒先生不再担任公司董事等各项职务,会议选举王进为公司
新任董事长,聘任郑云鹏为公司新任总经理,审议通过了将郑云鹏、李方吉作为新任董事候选人
提交公司股东大会选举。

    2018年6月11日,粤电力召开第九届监事会第三次会议,审议通过了《关于变更公司部分监事
的议案》。因工作变动原因,赵丽女士不再担任公司监事等,会议审议通过了将李葆冰作为新任
监事候选人提交公司股东大会选举。

    2018年6月28日,粤电力召开2018年第三次临时股东大会,审议通过了《关于变更公司部分董
事的议案》、《关于变更公司部分监事的议案》等两个议案。会议选举郑云鹏、李方吉为公司新
任董事,选举李葆冰为公司新任监事。

    2019年1月25日,粤电力召开第九届董事会第七次会议,审议通过了《关于变更公司董事的议
案》。因工作变动原因,周喜安先生不再担任公司董事职务,审议通过了将阎明作为新任董事候
选人提交公司股东大会选举。2019年2月21日,粤电力召开2019年第一次临时股东大会,审议通过
了《关于变更公司董事的议案》,选举阎明为公司新任董事。

    2019年7月8日,粤电力召开第九届董事会2019年第四次通讯会议,审议通过了《关于变更公
司董事的议案》。张雪球先生不再担任公司董事职务,同意推荐毛庆汉先生为公司第九届董事会
董事候选人并提交公司股东大会选举。2019年8月2日,粤电力召开2019年第二次临时股东大会,
审议通过了《关于变更公司董事的议案》,选举毛庆汉为公司新任董事。

    2019年8月2日,粤电力发布《关于职工董事变更的公告》,陈昌来先生因工作变动,不再担
任公司职工董事职务。经公司职工民主选举梁培露先生为公司第九届董事会职工董事。

    2019年9月25日,粤电力发布了《关于部分董事、监事离任的公告》,因工作变动,温淑斐女
士不再担任公司第九届董事会董事、董事会预算委员会委员及董事会审计委员会委员职务;李葆
冰先生不再担任公司第九届监事会监事职务。

    2019年10月30日,粤电力发布《关于副总经理杨选兴先生去世的公告》,副总经理杨选兴先
生于2019年10月28日当日上午不幸去世。

    2019年10月29日,粤电力召开第九届董事会2019年第五次通讯会议,审议通过了《关于变更
董事的议案》,董事会同意推荐李葆冰先生为公司第九届董事会董事候选人。2019年10月29日,
粤电力召开第九届监事会2019年第二次通讯会议,审议通过了《关于变更监事的议案》,同意推
荐施燕女士为公司第九届监事会监事候选人。粤电力召开2019年第四次临时股东大会,审议通过
了《关于变更公司董事的议案》及《关于变更监事的议案》,选举李葆冰先生为公司第九届董事
会董事,选举施燕女士为公司第九届监事会监事。

    2019年11月29日,粤电力召开第九届董事会2019年第六次通讯会议,审议通过了《关于聘任



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公司副总经理的议案》。同意聘任唐永光先生为公司副总经理。

    (二)现任董事、监事及高级管理人员简历

    1、董事

    王进先生,1963年5月出生。南京工学院工学学士,暨南大学高级管理人员工商
管理硕士。高级工程师。现任广东省能源集团有限公司副总工程师,广东电力发展股
份有限公司党委书记、董事长、本部党支书记。曾任韶关发电厂锅炉检修车间主任,
珠海发电厂筹建处工程技术部部长,珠海发电厂副厂长,广珠发电有限责任公司常务
副总经理兼珠海发电厂有限公司总经理,广东珠海金湾发电有限公司总经理、党委书
记,广珠发电有限责任公司总经理,广东省粤电集团有限公司副总工程师兼经营管理
部部长、党支部书记,兼任广东电力发展股份有限公司董事。

    饶苏波先生,1964年5月出生。重庆大学工学学士,中央党校研究生。高级工程
师(教授级)。现任广东省能源集团有限公司安全总监、副总工程师。曾任韶关发电
厂副总工程师,广东省电力集团公司生技处副处长,广东省粤电资产经营有限公司生
技安监部部长,广东省粤电集团有限公司生技安监部部长、副总工程师兼沙角A电厂
厂长、党委书记,广东省粤电集团有限公司副总工程师、安全监察及生产技术部部长、
党支部书记兼粤电电力及信息技术中心筹备组组长。

    文联合先生,1968年10月出生。哈尔滨工业大学硕士研究生毕业。高级工程师(教
授级)。现任广东省能源集团有限公司副总工程师兼经营管理部部长、党支部书记。
曾任广东省粤电集团有限公司生技安监部副部长,广东红海湾发电有限公司总经理、
党委书记,广东省粤电集团有限公司副总工程师兼战略发展部部长、党支部书记。

    陈泽先生,1969年1月出生。重庆大学本科学历,华中科技大学管理学博士学位。
高级经济师,企业法律顾问(执业资格)。现任广东省能源集团有限公司总法律顾问、
董事会秘书、法律事务与资本运营部部长、党支部书记。曾任广东省粤电集团有限公
司综合部副部长、资本运营与法律事务部部长,广东粤电航运有限公司总经理、党支
部书记。

    李方吉先生,1967年11月出生。北京水利电力经济管理学院本科学历,天津大学
工程硕士学位。高级工程师。现任广东省能源集团有限公司副总工程师兼战略发展部
部长、党支部书记。曾任深圳市能源总公司工程师,深圳市前湾电力发展有限公司总


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经理助理、副总经理,深圳市广前电力有限公司总经理助理、工会主席、副总经理、
总经理、党委书记,广东粤电靖海发电有限公司党委书记、总经理。

    郑云鹏先生,1968年10月出生。华南理工大学学士,暨南大学工商管理硕士。高
级工程师。现任广东电力发展股份有限公司党委副书记、董事、总经理、本部党支部
副书记。曾任广东省粤电资产经营有限公司战略发展部副部长,广东省粤电集团有限
公司战略发展部副部长,广东省粤电集团有限公司战略发展部部长、党支部书记兼广
东粤电环保工程管理分公司总经理,黄埔发电厂厂长、党委书记、粤华发电公司总经
理,广东粤电天然气有限公司总经理、党支部书记。

    阎明先生,1971年10月出生。东北电力学院本科学历。高级工程师。现任广东省
能源集团有限公司综合部部长、党支部书记。曾任广东红海湾发电有限公司运行部副
部长、燃料部副部长(主持全面工作)、生产经营部部长、副总经理,广东省粤电集
团公司经营管理部副部长、综合部部长,广东粤电电力销售有限公司总经理、党支部
书记。

    李葆冰先生,1974年9月出生。西安交通大学硕士研究生毕业。高级经济师、高
级国际财务管理师。现任广东省能源集团有限公司财务部部长、党支部书记。曾任广
州市岭南国际企业集团公司预算财务部总经理助理、资产经营部总监,广东粤电财务
有限公司投资部经理、副总经理兼深圳天鑫保险经纪有限公司总经理,广东省粤电集
团有限公司财务部副部长。

    梁培露先生,1964年10月出生。函授本科毕业,工学学士。高级工程师。现任广
东电力发展股份有限公司沙角A电厂党委书记、厂长兼广东粤电滨海湾能源有限公司
总经理、党支部书记。曾任沙角发电总厂A厂汽机维修主任、沙角A电厂生安部部长、
沙角A电厂副厂长等职务。

    毛庆汉先生,1974年10月出生。湖南大学学士,华南理工大学工程硕士。工程师。
曾任广州发电厂西村热电厂党总支部书记、厂长,广州发电厂副总经理,广州发电厂
有限公司党总支部书记,广州市旺隆热电有限公司党总支部书记、总经理,广州发展
集团股份有限公司安全总监兼安健环管理部总经理,广州发展电力集团有限公司党委
书记、总经理。

    沙奇林先生,1960年10月出生。武汉工学院硕士。一级律师。现任广东南国德赛


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律师事务所律师,广州市人民政府重大行政决策专家(金融财政组),广州律师协会
金融证券专业委员会委员,兼任广东电力发展股份有限公司独立董事等职务。曾任武
汉工学院(现武汉理工大学)副教授,中国寰岛集团公司投资与发展部负责人、集团
副总工程师、境外上市领导小组综合组长。

    沈洪涛女士,1967年8月出生。厦门大学管理学博士。教授,博士生导师。现任
暨南大学会计学系教授,兼任中国会计学会理事、广东省会计学会常务理事,《China
Journal of Accounting Studies》、《会计研究》编委、广晟有色金属股份有限公司、广
州市广百股份有限公司、广东电力发展股份有限公司独立董事。曾任广东省人民政府
副主任科员、普华永道国际会计公司咨询顾问、暨南大学国际学院副院长。

    王曦先生,1970年4月出生。中山大学经济学博士。教授,博士生导师,珠江学
者特聘教授。现任中山大学岭南学院教授、中山大学经济研究所所长,兼任中国社科
院《世界经济》编委、中国国际金融学会副秘书长、常务理事、中国世界经济学会常
务理事、广东省人大常委会财经咨询专家、棕榈园林股份有限公司、广州证券股份有
限公司、珠海农商银行、广东电力发展股份有限公司独立董事。曾任中国农业银行广
东省分行干部、海南省信托投资公司投资部经理、中山大学岭南学院金融系副主任、
国际商务系主任、副院长。

    马晓茜先生,1964年3月出生。华南理工大学工程热物理博士。教授。现任华南
理工大学电力学院重点实验室主任,兼任广州市能源学会理事长、广州环保投资集团
有限公司外部董事、广州发展集团股份有限公司独立董事。曾任华南理工大学电力学
院系主任、副院长。

    尹中余先生,1969年2月出生。西北农业大学农村金融专业硕士。现任长城证券
并购部总经理。曾任国泰君安并购业务董事、上海隆瑞投资顾问公司执行董事。

    2、监事

    张德伟先生,1961年1月出生。广州师范学院理学学士,暨南大学工商管理硕士。
高级经济师。现任广东省能源集团有限公司纪委副书记、总审计师、审计部部长、党
支部书记、广东电力发展股份有限公司监事会主席。曾任广东电力发展股份有限公司
总经理办公室主任、董事会事务部经理兼董事会秘书、广东省粤电资产经营有限公司
董事会工作部副部长、广东省粤电集团有限公司董事会工作部副部长,董事会及法律


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事务部副部长,资本运营与法律事务部副部长,审计与监事会工作部部长、党支部书
记。

    施燕女士,1977年12月出生。中山大学硕士研究生毕业。高级会计师。现任广东
省能源集团有限公司财务部综合分部经理。曾任广东省粤电集团有限公司财务部成本
核算分部专责、主任专责、综合分部经理。

    朱卫平先生,1957年5月出生。暨南大学经济学博士。现任暨南大学产业经济研
究院教授,博士生导师,兼任中国工业经济学会副理事长、广东经济学会副会长,珠
江实业和广晟有色独立董事,广东电力发展股份有限公司独立监事。

    江金锁先生,1968年3月出生。暨南大学管理学博士。教授、注册会计师。现任
广东金融学院会计系副主任,广州市注册会计师协会会员,广东电力发展股份有限公
司独立监事。

    林伟丰先生,1968年2月出生。江西理工大学管理学学士。审计师。现任广东电
力发展股份有限公司职工监事、沙角A电厂财务部部长。曾任沙角发电总厂审计主任、
沙角A电厂副总经济师。

    黎清先生,1977年5月出生。上海财经大学经济学学士。高级会计师。现任广东
电力发展股份有限公司职工监事、审计部部长。曾任云浮发电厂财务部会计,广东粤
泷发电有限责任公司财务部部长助理。

       3、高级管理人员

    郑云鹏先生,见上“董事”简历。

    唐永光先生,1962年12月出生。重庆大学工学学士。高级工程师。现任广东电力
发展股份有限公司副总经理。曾任黄埔发电厂锅炉技术员,广东省电力工业局生技处
高级工程师,广东省粤电集团有限公司生技安监部安监分部经理,韶关发电厂党委委
员、副厂长,沙角C电厂党委委员、副厂长,广东省粤电集团有限公司生技安监部副
部长,广东省能源集团有限公司安全监察及生产技术部副部长。

    刘辉女士,1965年10月出生。江西南方冶金学院本科毕业。高级工程师。现任广
东电力发展股份有限公司副总经理。曾任广东火电工程总公司副总经济师兼预算部部
长,广东电力发展股份有限公司副总经济师、项目管理部经理。



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    刘维先生,1979年4月出生。中南财经政法大学金融学专业本科毕业。经济师。
现任广东电力发展股份有限公司副总经理、财务负责人、董事会秘书,兼任董事会事
务部经理。曾任广东电力发展股份有限公司财务部专责、董事会事务部专责、主办、
公司证券事务代表。

    (三)现任董事、监事及高级管理人员在其他单位主要兼职情况

    截至本募集说明书摘要签署日,发行人董事、监事及高级管理人员在股东单位及
其他单位主要任职情况如下:

                表:发行人董事、高级管理人员在股东单位主要任职情况
 任职人员姓名               股东单位名称                        在股东单位担任的职务
    饶苏波                                           副总工程师
    饶苏波                                           安全总监
    文联合                                           副总工程师
    文联合                                           经营部部长、党支部书记
                                                     总法律顾问、董事会秘书、法律事务与资本
     陈泽
                                                     运营部部长、党支部书记
    李方吉                                           副总工程师兼战略发展部部长、党支部书记
                      广东省能源集团有限公司
     阎明                                            综合部部长、党支部书记
    李葆冰                                           财务部部长、党支部书记
    张德伟                                           审计部部长、党支部书记
    张德伟                                           纪委副书记
    张德伟                                           总审计师
     施燕                                            财务部综合分部经理
    毛庆汉                                           党委书记、总经理


                表:发行人董事、高级管理人员在其他单位主要任职情况

任职人员姓名                兼职单位名称                              兼职单位职务
                茂名臻能热电有限公司                                     董事长
                广东粤华发电有限责任公司                                 董事长
                广东红海湾发电有限公司                                   董事长
   王进
                广东粤电靖海发电有限公司                                  董事
                广东惠州天然气发电有限公司                               董事长
                贵州粤黔电力有限责任公司                                 董事长
                广东省韶关粤江发电有限责任公司                           董事长
   饶苏波       广东粤电云河发电有限公司                                 董事长
                北方联合电力有限责任公司                                  董事


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             粤电投资有限公司                                         董事长
             天生桥一级水电开发有限责任公司                           董事长
             广东电力交易中心有限责任公司                              董事
             广州电力交易中心有限责任公司                              董事
             广东珠海金湾发电有限公司                                 董事长
文联合
             珠海经济特区广珠发电有限责任公司                         董事长
             广东省珠海发电厂有限公司                                 董事长
             粤电投资有限公司                                          董事
             广东海运股份有限公司                                     董事长
             广东粤电靖海发电有限公司                                 董事长
陈泽         广东粤电发能投资有限公司                                执行董事
             天生桥一级水电开发有限责任公司                            董事
             广东阳江港港务股份有限公司                               董事长
             广东粤电新会发电有限公司                                 董事长
             广东粤电中山热电厂有限公司                               董事长
             广东粤电华清煤气联合循环发电有限
                                                                      董事长
             公司
李方吉
             阳江核电有限公司                                          董事
             台山核电产业投资有限公司(台山核
                                                                       董事
             电合营有限公司)
             广东粤电控股西部投资有限公司                              董事
             广东粤电花都天然气热电有限公司                           董事长
             广东粤电博贺煤电有限公司                                 董事长
             深圳市广前电力有限公司                                  执行董事
郑云鹏
             广东粤电滨海湾能源有限公司                              执行董事
             广东粤电大亚湾综合能源有限公司
                                                                      董事长
             (暂定名)
阎明         广东粤电置业投资有限公司                                执行董事
             广东粤电靖海发电有限公司                               监事会主席
             广东省电力开发有限公司                                 监事会主席
             南方电网综合能源有限公司                                  监事
李葆冰       粤电集团贵州有限公司                                      董事
             广东能源集团财务有限公司                                 董事长
             广东粤电融资租赁有限公司                                 董事长
             广东粤电财产保险自保有限公司                             董事长
             广东粤电虎门发电有限公司                            董事长、总经理
梁培露
             广东粤电滨海湾能源有限公司                               总经理
             广州发展电力企业有限公司                                执行董事
毛庆汉
             广州广能投资有限公司                                    执行董事
沙奇林       广东南国德赛律师事务所                             一级律师、合伙人
沈洪涛       暨南大学会计系                                            教授

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  广东电力发展股份有限公司 2020 年面向合格投资者公开发行公司债券(第一期)募集说明书摘要



             广晟有色金属股份有限公司                                独立董事
             广州越秀金融控股集团股份有限公司                        独立董事
             广州市广百股份有限公司                                  独立董事
             中山大学岭南学院                                          教授
             棕榈园林股份有限公司                                    独立董事
王曦
             广州证券股份有限公司                                    独立董事
             珠海农村商业银行股份有限公司                            独立董事
尹中余       长城证券股份有限公司                                  并购部总经理
             华南理工大学电力学院省重点实验室                          主任
马晓茜       广州环保投资集团有限公司                                外部董事
             广州发展集团股份有限公司                                独立董事
             广东红海湾发电有限公司                                    董事

张德伟       阳江核电有限公司                                       监事会主席
             台山核电产业投资有限公司(台山核
                                                                       监事
             电合营有限公司)
             广东粤电控股西部投资有限公司                              监事
施燕         广东粤电花都天然气热电有限公司                            监事
             湛江电力有限公司                                      监事会召集人
             暨南大学产业经济研究院                                 教授、院长
朱卫平
             广晟有色金属股份有限公司                                独立董事
江金锁       广东金融学院                                        教授、系副主任
             广东粤电博贺煤电有限公司                               监事会主席
             临沧粤电能源有限公司                                      监事
黎清         南方海上风电联合开发有限公司                              监事
             广东粤电永安天然气热有限电公司                         监事会主席
             云南能投威信能源有限公司                              监事会召集人
             广东省电力工业燃料有限公司                                董事
             湛江电力有限公司                                          董事
             湛江中粤能源有限公司                                     董事长
             广东粤电靖海发电有限公司                                  董事
             广东红海湾发电有限公司                                  副董事长

唐永光       广东惠州平海发电厂有限公司                              副董事长
             广东粤电控股西部投资有限公司                              董事
             广东省韶关粤江发电有限责任公司                          副董事长
             广东粤电新会发电有限公司                                  董事
             广东粤电中山热电厂有限公司                                董事
             广东粤电华清煤气化联合循环发电有
                                                                       董事
             限公司
             广东粤电航运有限公司                                      董事
刘辉
             广东粤电虎门发电有限公司                                  董事


                                           46
       广东电力发展股份有限公司 2020 年面向合格投资者公开发行公司债券(第一期)募集说明书摘要



                  广东粤电控股西部投资有限公司                            副董事长
                  广东粤电花都天然气热电有限公司                            董事
                  云南能投威信能源有限公司                                副董事长
                  广东国华粤电台山发电有限公司                              监事
                  云南能投威信煤炭有限公司                                副董事长
                  深圳光明厂址替代电源项目公司(暂
                                                                          执行董事
                  定名)
                  山西粤电能源有限公司                                    副董事长
                  广东粤电永安天然气热电有限公司                           董事长
                  广东省风力发电有限公司                                    董事
                  广东粤电财务有限公司                                      董事
                  广东惠州天然气发电有限公司                                董事
                  广东粤电靖海发电有限公司                                  董事
                  广东红海湾发电有限公司                                    董事
    刘维
                  广东粤电电力销售有限公司                                  董事
                  广东粤电财产保险自保有限公司                              董事
                  广东粤电航运有限公司                                  监事会召集人
                  深圳市创新投资集团有限公司                                监事
                  广东粤嘉电力有限公司                                    副董事长
    (四)董事、监事及高级管理人员持有发行人股权和债券的情况

    截至报告期末,发行人董事文联合持有发行人2,830股股票,发行人职工监事林伟
丰持有发行人4,716股股票。除此之外,发行人其他董事、监事及高级管理人员不持有
广东电力发展股份有限公司股权和债券。

    (五)发行人董事、监事及高级管理人员被监管部门采取行政处罚或监管措施的
情况

    截至本募集说明书摘要签署日,发行人董事、监事及高级管理人员不存在被监管
部门采取行政措施或监管处罚的情况。

    六、公司治理结构

    (一)公司治理结构及其运行情况

    公司按照《中华人民共和国公司法》等有关法律法规的要求,不断完善公司治理
结构,强化内部管理,规范公司经营运作。根据《广东电力发展股份有限公司章程》,
发行人设立股东大会、董事会、监事会和管理层,董事会下设战略发展委员会、提名
委员会、预算委员会、审计委员会、薪酬与考核委员会等专业委员会,形成决策、监


                                                47
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督和执行相分离的管理体系。公司治理结构图如下

                                 图:发行人公司治理结构图


                                          股东大会

                                                                             监事会

                                           董事会




         董事会秘书                        总经理                      专业委员会

    公司严格按照《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《上市
公司治理准则》、《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》、深圳证券交易
所的相关要求,不断推进公司体制改革和管理创新,完善公司法人治理,加强公司制
度建设,提升公司的整体形象,始终以“公司和全体股东利益最大化”为出发点,公
平对待全体股东,确保为股东带来长期、稳定、增长的回报。

    1、股东大会

    股东大会是公司的权力机构,依法行使下列职权:

    (1)决定公司的经营方针和投资计划;

    (2)选举和更换非由职工代表担任的董事、监事,决定有关董事、监事的报酬
事项;

    (3)审议批准董事会报告;

    (4)审议批准监事会报告;

    (5)审议批准公司的年度财务预算方案、决算方案;

    (6)审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案;

    (7)对公司增加或者减少注册资本作出决议;

    (8)对发行公司债券作出决议;



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   (9)对公司合并、分立、解散、清算或者变更公司形式作出决议;

   (10)修改公司章程;

   (11)对公司聘用、解聘会计师事务所作出决议;

   (12)审议批准公司章程第四十二条规定的担保事项;

   (13)审议公司股东未能以现金归还其侵占公司资产时,以该股东直接或间接持
有的本公司股份抵偿的方案;

   (14)审议公司在一年内购买、出售重大资产超过公司最近一期经审计总资产30%
的事项和其他重大交易事项,所指重大交易是指:

   1)交易金额在人民币3000万元以上且占公司最近一期经审计净资产值绝对值5%
以上的关联交易;

   2)交易涉及的资产总额占公司最近一期经审计总资产的20%以上的交易(该交
易涉及的资产总额同时存在帐面值和评估值的,以较高者作为计算数据);

   3)交易标的(如股权)在最近一个会计年度相关的主营业务收入占公司最近一
个会计年度经审计主营业务收入的20%以上,且绝对金额超过5000万元的交易;

   4)交易标的(如股权)在最近一个会计年度相关的净利润占公司最近一个会计
年度经审计净利润的20%以上,且绝对金额超过500万元的交易;

   5)交易的成交金额(含承担债务和费用)占公司最近一期经审计净资产20%以
上,且绝对金额超过5000万元的交易;

   6)交易产生的利润占公司最近一个会计年度经审计净利润的20%以上,且绝对
金额超过500万元的交易;

   7)其他不在董事会决定权限范围内的交易行为;

   (15)审议批准变更募集资金用途事项;

   (16)审议股权激励计划;

   (17)审议法律、行政法规、部门规章或公司章程规定应当由股东大会决定的其
他事项。

   (18)上述股东大会的职权不得通过授权的形式由董事会或其他机构和个人代为

                                             49
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行使。

    2、董事会

   公司设立董事会。董事会由15名董事组成,其中独立董事人数不少于三分之一;
设董事长1人,副董事长1人。董事会设1名职工董事,职工董事由公司职工通过职工
代表大会、职工大会或者其他形式民主选举产生。

   董事由股东大会选举或更换,任期3年。董事任期届满,可连选连任。董事会对
股东大会负责,行使下列职权:

   (1)召集股东大会,并向股东大会报告工作;

   (2)执行股东大会的决议;

   (3)决定公司的经营计划和投资方案;

   (4)制订公司的年度财务预算方案、决算方案;

   (5)制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案;

   (6)制订公司增加或者减少注册资本、发行债券或其他证券及上市方案;

   (7)拟订公司重大收购、收购本公司股票或者合并、分立、解散及变更公司形
式的方案;

   (8)在股东大会授权范围内,决定公司对外投资、收购出售资产、资产抵押、
对外担保事项、委托理财、关联交易等事项;

   (9)决定公司内部管理机构的设置;

   (10)聘任或者解聘公司经理、董事会秘书;根据经理的提名,聘任或者解聘公
司副经理、财务负责人等高级管理人员,并决定其报酬事项和奖惩事项;

   (11)制订公司的基本管理制度;

   (12)制订公司章程的修改方案;

   (13)管理公司信息披露事项;

   (14)向股东大会提请聘请或更换为公司审计的会计师事务所;

   (15)听取公司经理的工作汇报并检查经理的工作;


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    (16)考核公司董事及公司总经理、副总经理、财务负责人、董事会秘书等高级
管理人员维护公司资金安全义务的履行情况,并对有关责任人视情节轻重给予不同处
分和对负有严重责任董事向股东大会提出予以罢免的方案;

    (17)在发现公司控股股东或者实际控制人非法占用公司资产后一个月内决定采
取司法诉讼及申请冻结包括公司控股股东或者实际控制人所持有或控制股份在内的
各项资产以追回被非法占用资产的各项司法行动;

    (18)制订公司股东未能以现金归还其侵占公司资产时,以该股东直接或间接持
有的本公司股份抵偿的方案;

    (19)法律、行政法规、部门规章或公司章程授予的其他职权。

    董事会决定公司重大事项,应当事先听取公司党委的意见。

    3、监事会

    公司设监事会。监事会由6名监事组成,其中独立监事不得少于三分之一;监事
会设主席1人,可以设副主席。监事会主席和副主席由全体监事过半数选举产生。监
事会主席召集和主持监事会会议;监事会主席不能履行职务或者不履行职务的,由监
事会副主席召集和主持监事会会议;监事会副主席不能履行职务或者不履行职务的,
由半数以上监事共同推举一名监事召集和主持监事会会议。

    监事会应当包括股东代表和适当比例的公司职工代表,其中职工代表的比例不低
于1/3。监事会中的职工代表由公司职工通过职工代表大会、职工大会或者其他形式民
主选举产生。监事会行使下列职权:

    (1)应当对董事会编制的公司定期报告进行审核并提出书面审核意见;

    (2)检查公司财务;

    (3)对董事、高级管理人员执行公司职务的行为进行监督,对违反法律、行政
法规、公司章程或者股东大会决议的董事、高级管理人员提出罢免的建议;

    (4)当董事、高级管理人员的行为损害公司的利益时,要求董事、高级管理人
员予以纠正;

    (5)提议召开临时股东大会,在董事会不履行《公司法》规定的召集和主持股
东大会职责时召集和主持股东大会;

                                              51
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    (6)向股东大会提出提案;

    (7)考核公司监事维护公司资金安全义务的履行情况,并对有关责任人视情节
轻重给予不同处分和对负有严重责任监事向股东大会提出予以罢免的方案;

    (8)依照《公司法》第一百五十二条的规定,对董事、高级管理人员提起诉讼;

    (9)发现公司经营情况异常,可以进行调查;必要时,可以聘请会计师事务所、
律师事务所等专业机构协助其工作,费用由公司承担。

       4、总经理

    公司设总经理1名,由董事会聘任或解聘。总经理每届任期3年,连聘可以连任。
总经理对董事会负责,行使下列职权:

    (1)主持公司的生产经营管理工作,组织实施董事会决议,并向董事会报告工
作;

    (2)组织实施公司年度经营计划和投资方案;

    (3)拟订公司内部管理机构设置方案;

    (4)拟订公司的基本管理制度;

    (5)制定公司的具体规章;

    (6)提请董事会聘任或者解聘公司副总经理、财务负责人;

    (7)决定聘任或者解聘除应由董事会决定聘任或者解聘以外的负责管理人员;

    (8)决定一个会计年度内公司预算外累计金额不高于人民币3000万元且预算外
单项涉及金额不高于人民币500万元,或等值外汇范围内公司的对外投资、收购、出
售以及其他经营活动;公司章程或董事会授予的其他职权。总经理列席董事会会议。
总经理决定公司重大事项,应当事先听取公司党委的意见。

       (二)内部控制制度的建立及运行情况

    根据适用法律法规的相关规定,公司从业务管理、职能管理和岗位管理的角度出
发,制定包括财务会计制度、采购制度、资产管理制度、工程项目管理制度、人力资
源管理制度、行政管理制度、内部审计制度、担保管理制度、关联交易制度、投融资
管理制度、子公司管理制度等在内的基本管理制度,对公司重大事项进行决策和管理。

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    1、财务会计制度

    公司依照法律、行政法规和国家有关部门的规定,结合实际情况,对财务管理体
系、预算管理制度作出明确规定,全面规范企业财务管理的各个方面,制定了《货币
资金管理办法》、《应收应付款管理办法》、《资金支付联签管理办法》、《财务报
账制度》、《成本费用管理》、《税务管理办法》、《会计工作规范》、《财务报告
管理》、《经营分析管理》、《会计档案管理》、《预算管理》等一系列财务管理控
制制度。

    2、采购制度

    为了有效控制采购成本、提高采购质量、杜绝暗箱采购,公司制定了《物资采购
管理办法》、《招标管理办法》、《服务机构选聘管理办法》,通过公开、公正、公
平方式对外采购。

    3、资产管理制度

    为确保公司的资产管理合规、有序,防止资产流失,确保资产安全,公司制定《办
公用品管理办法》、《办公设备管理办法》、《固定资产管理办法》、《无形资产管
理办法》、《产权管理办法》等制度。

    4、工程项目管理制度

    公司对外投资项目较多,为了确保各项目基建及生产经营期的有效内部控制,公
司制定了《基本建设工程财务管理》、《基建项目管理办法》、《基建项目招标管理
办法》、《基建项目投资合同管理办法》、《火电厂生产维护费管理标准》等制度。

    5、人力资源管理制度

    为适应公司的发展战略,发行人建立了符合现代企业制度要求的人力资源管理体
系,充分发挥绩效考核机制对员工的激励作用,增强公司的凝聚力和竞争力,公司结
合实际情况,制定了《人力资源管理制度》,包括岗位部门规范、劳动合同管理实施
细则、员工保密守则、毕业生招聘管理规定、员工调配管理暂行办法、新员工使用(见
习)期培训实施办法、中层管理人员管理细则、高管后备人才管理办法等详细规定。

    6、行政管理制度

    为使公司行政管理规范化、制度化、科学化,提高行政管理的效率和质量,公司


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结合实际情况,制定了《员工年度绩效考核办法(试行)》、《文明办公和办公室管
理若干规定》、《公章使用管理办法》、《档案管理标准》等制度。

    7、内部审计制度

    按照国家财经法规以及上市公司管理制度的要求,为保障合规经营,降低违法违
纪风险,提高会计报表数据的真实性和准确性,公司制定了《内部审计办法》、《内
部审计具体规范》、《内部审计实务指南》等制度。

    8、担保管理制度

    为规范公司的担保行为,有效防范对外担保风险,保证资金的安全,维护公司利
益,根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国合同法》、《中华人民共和
国担保法》等国家有关法律法规,发行人制定了详细的《对外担保制度》,公司的所
有对外担保行为,必须经股东大会审议通过,其中对于下列担保事项,不得通过授权
的形式由董事会或其他机构和个人代为行使:本公司及本公司控股子公司的对外担保
总额,达到或超过最近一期经审计净资产的 50%以后提供的任何担保;公司的对外担
保总额,达到或超过最近一期经审计总资产的 30%以后提供的任何担保;为资产负债
率超过 70%的担保对象提供的担保;单笔担保额超过最近一期经审计净资产 10%的担
保;对股东、实际控制人及其关联方提供的担保。

    9、关联交易制度

    公司制定了《关联交易管理制度》,在历年年报中均按照证监会、深交所的要求
由注册会计师对控股股东及其他关联方占用资金情况进行审计并出具专项说明,未发
生任何违规占用资金情况。公司与控股股东广东能源集团及其下属子公司间存在煤炭
采购、设备维修服务、拖轮服务、资金往来、融资等关联交易。公司关联交易透明,
通过协议约定,按照实际发生的工作量和成本相互进行结算。关联交易遵守“公正、
公平、公开”的原则,协议条款且价格公允、合理,关联交易未损害公司及其股东的
合法权益。

    10、投融资管理制度

    为保障公司经营发展战略的有效实施,充分利用公司整体信用优势,集中管理、
合理筹划、权责清晰、规范运作,努力降低资金成本,优化债务结构,针对筹资管理,
公司建立了《筹资管理制度》、《募集资金管理制度》等制度。针对投资管理,制定

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了《对外投资管理办法》、《投资计划管理办法》、《投资项目后评价管理办法》、
《企业并购管理办法》等一系列投资管理办法,作为引导公司投资决策、项目实施和
管理等的纲领性文件,进一步加强公司投资项目的全过程管理。

    11、子公司管理制度

    为了加强对子公司的管理,有效控制经营风险,保护投资者合法权益,根据《企
业内部控制基本规范》、《深圳证券交易所主板上市公司规范动作指引》和《企业内
部控制应用指引 6 号—资金活动》及发行人章程的有关规定,发行人制定了《子公司
管理办法》,对子公司在管理机构及职责、财务管理、经营及投资决策管理、重大信
息报告、内部审计监督与检查、行政事务、人事管理、绩效考核和激励约束等施行集
团化管理。集团化管理以股权纽带为基础,最终通过发行人向子公司派出的董事、监
事等股权代表在子公司的独立治理层面加以实现。

    12、内控制度

    发行人为完善内部控制,规范内部控制评价工作,提高内部控制评价工作的质量
和效率,根据《企业内部控制基本规范》及其配套指引和深交所《深圳证券交易所主
板上市公司规范运作指引》等法规的规定,结合公司《章程》,制定了《内部控制评
价办法》。内部控制评价实行统一领导、分级负责的管理原则。公司董事会领导整个
内部控制评价工作,各单位负责本单位的内部控制评价工作,下级单位接受上级单位
的领导。公司内部控制领导小组为内部控制评价工作的领导机构,负责审议内部控制
评价制度和政策,审核批准内部控制评价的工作计划,审议公司内部控制评价报告,
监督检查内部控制评价工作。公司内部控制领导小组下设内部控制评价工作小组,由
审计部、财务部、董事会事务部、经营部、发展部、综合部等派代表组成,由审计部
牵头。公司每年至少一次全面的内部控制自我评价,由各单位形成年度内部控制评价
报告并上报公司,公司审计部根据本部和所属单位的年度内部控制评价报告,结合测
试结果,编制公司总体年度内部控制评价报告,经公司内部控制评价工作小组初步审
核、内部控制领导小组审议后报公司审计委员会审议,审计委员会审议形成意见后提
交董事会审定。

    13、信息披露制度

    发行人根据《公司法》、《证券法》、《上市公司信息披露管理办法》、《深圳


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证券交易所股票上市规则》等法律法规及公司《章程》的有关规定,制定了《信息披
露事务管理制度》,发行人信息披露相关文件由董事会事务部负责草拟,并经相关部
门审查、公司领导同意、报经董事长批准或经董事会、监事会、股东大会审议批准后,
方可对外发布。

    14、应急管理制度

    为了加强公司突发事件应急管理,建立快速反应和应急处置机制,最大程度降低
突发事件造成的影响和损失,维护公司正常的生产经营秩序和企业稳定,保护广大投
资者的合法利益,促进和谐企业建设,根据《公司法》、《证券法》、《突发事件应
对法》、中国证监会《证券、期货市场突发事件应急预案》以及本公司《章程》、《信
息披露管理制度》等有关规定,公司制定《公司应对突发事件管理制度暨应急预案》,
有详细的应急预案及处置措施等。

    15、短期资金调度应急预案

    为了加强集团资金统筹协调,应对突发的短期资金需求,公司制定了短期资金调
度应急预案:一是要求公司及下属各单位保持适当的资金储备,在满足正常经营资金
周转的基础上,公司本部要保持一定的富余,确保紧急情况下有一定的资金余量可供
应急;二是保留能源集团财务公司和银行授信提款额度,以备不时之需;三是通过能
源集团财务公司加强公司与各单位之间资金运营方面的协同;四是建立并保持与主要
供应商、客户之间的良好合作关系,在必要时寻求对在资金收支上支持或谅解。

    (三)发行人合法合规情况

    最近三年,发行人不存在重大违法、违规行为。董事、监事、高级管理人员的任
职符合《公司法》及《公司章程》的规定。

    (四)发行人独立经营情况

    发行人是按照《中华人民共和国公司法》等法律要求设立的现代企业,具有独立
的企业法人资格,并根据《广东电力发展股份有限公司章程》 以下简称《公司章程》),
自主经营,独立核算,自负盈亏。发行人相对于控股股东在业务、人员、资产、机构、
财务等方面的独立情况如下:

    1、资产独立



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    在生产方面,公司拥有完整的生产系统、辅助生产系统和配套设施;除少量土地
的使用权证正在办理中外,公司拥有完整的工业产权、商标、非专利技术等无形资产。

    2、人员独立

    公司有独立的劳动、人事、薪金福利管理制度,公司总经理班子、董事会秘书、
财务负责人均在公司领取报酬,未在股东单位任职。

    3、机构独立

    公司建立了完整的公司运作机构,拥有独立的职能管理部门。

    4、财务独立

    本公司与控股股东在财务方面分开,公司设有独立的财务部门,建立了独立的会
计核算体系和财务管理制度,独立在银行开设账户。

    5、业务独立

    公司从事电力生产,电力产品直接销售给电网公司;公司通过协议委托控股股东
广东省能源集团有限公司控制的企业进行燃料采购,主要是利用其具有大量集中采购
的优势保障燃料供应,有效控制成本。

    七、发行人主要业务情况

    (一)经营范围

    发行人经营范围为电力项目的投资、建设和经营管理,电力的生产和销售,电力
行业技术咨询和服务。发行人及其子公司的主要业务是利用现代化的技术和设备,在
全国范围内开发、建设和运营大型发电厂,通过电厂所在地电网运营企业向用户提供
稳定及可靠的电力供应。公司的主营业务包含售电、蒸气及提供劳务,2019年度,发
行人主营业务占到整个业务收入的98.84%,其中售电收入占到整个主营业务收入的
99.29%。

    (二)主营业务收入情况

                    表:发行人近三年及一期主营 业务收入构成

                                                                               单位:万元、%

   项目             2019 年度                  2018 年度                     2017 年度



                                              57
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                    金额          占比              金额              占比             金额                占比
 电力销售     2,881,136.56            99.29      2,694,977.48          99.35            2,625,007.93        99.46
 热力销售          13,713.61           0.47        12,603.26            0.46                  9,390.76       0.36
 劳务收入            6,977.36          0.24         5,014.83            0.18                  4,916.67       0.19
   合计       2,901,827.53        100.00         2,712,595.57         100.00            2,639,315.36       100.00

                     表:发行人近三年及一期主 营业务成本构成

                                                                                               单位:万元、%

                        2019 年度                           2018 年度                        2017 年度
   项目
                      金额             占比            金额              占比           金额               占比
 电力销售          2,430,314.71          99.32      2,409,923.31         99.43        2,315,671.34           99.48
 热力销售            10,055.35           0.41              8,791.64          0.36            7,715.83        0.33
 劳务收入             6,479.89           0.26              4,926.48          0.20            4,406.40        0.19
   合计            2,446,849.94        100.00       2,423,641.44        100.00        2,327,793.57         100.00

                    表:发行人近三年及一期主 营业务毛利润构成

                                                                                               单位:万元、%

                            2019 年度                     2018 年度                      2017 年度
     项目
                        金额            占比          金额            占比             金额                占比
   电力销售           450,821.86         99.09       285,054.16        98.65                 309,336.59     99.30
   热力销售                3,658.26       0.80         3,811.62          1.32                  1,674.92      0.54
   劳务收入                 497.48        0.11              88.35        0.03                   510.27       0.16
     合计             454,977.59        100.00       288,954.13       100.00                 311,521.79    100.00

                    表:发行人近三年及一期主 营业务毛利率情况

                                                                                                         单位:%

            项目                              2019 年度                   2018 年度              2017 年度
          电力销售                                           15.65                  10.58                   11.78
          热力销售                                           26.68                  30.24                   17.84
          劳务收入                                            7.13                    1.76                  10.38

    (三)业务经营情况

    1、主营业务经营概览

   发行人主营业务以售电为主,其中公司电源结构以火电机组为主,近几年发行人
通过新建和收购等方式,实现了电力资产规模的快速增长,高参数、大容量机组比例
逐步增加,在中国火电行业的技术优势明显。


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       广东电力发展股份有限公司 2020 年面向合格投资者公开发行公司债券(第一期)募集说明书摘要



     发行人主要发电机组位于珠三角及粤东、粤西等地区,供电区域为广东省,生产
的电力全部销售给南方电网公司。珠三角地区是用电负荷中心,该地区的发电机组上
网电量有保障。从 2011 年开始,粤东电网到珠三角地区的电网输送通道通过新建、
改造,特别是惠茅线改造工程于 2012 年 4 月 26 日完工投入使用后,使用粤东电网对
外输送能力大大提高,解决了粤东地区电力外送压力,发行人粤东地区电厂上网电量
也得到了提高。发行人主要发电资产位于广东省内,是广东省最大的电力上市公司。
截至 2019 年底,公司可控装机容量、受托管理装机容量合计 3,122.8 万千瓦,占广东
省统调装机容量的 24.69%,年上网电量占广东省全社会用电量约 10.64%。

                               表:发行人发电量情况

                                                                              单位:亿千瓦时

                      项目                     2019 年          2018 年度          2017 年度
        可控发电量                                   806.07          805.39            763.81
        可控上网电量                                 761.65          760.61            720.56

       2、发行人发电资产配置情况及生产能力
     截至 2019 年末,发行人拥有 1 家营运电厂(沙角 A 电厂)、控股 17 家营运电力
公司和参股 7 家营运电力公司。发行人电力资产主要分布在广东省境内。截至 2019
年末,公司可控装机容量为 2,100.50 万千瓦,其中燃煤发电可控装机容量 1,671.60 万
千瓦,LNG 发电可控装机容量 372.00 万千瓦,风电、水电等可再生能源发电可控装
机容量 56.90 万千瓦。

                  表:2019 年末发行人全资、控股和参股电厂装机容量情况

                                                                                     单位:万千瓦/%
                                                                                    总装机      可控装
编号                   项目公司                       电厂          股权比例
                                                                                      容量      机容量
                                             控股电厂
 1      广东电力发展股份有限公司                  沙角 A 电厂           100.0          66.0        66.0
 2      深圳市广前电力有限公司                   前湾 LNG 电厂          100.0         117.0       117.0
 3      湛江中粤能源有限公司                      湛江调顺电厂              90.0      120.0       120.0
                                                韶关电厂#1、#2、
 4      广东省韶关粤江发电有限责任公司                                      90.0      186.0       186.0
                                                    #10、#11
 5      湛江电力有限公司                          湛江发电厂                76.0      132.0       132.0
 6      广东粤电石碑山风能开发有限公司            石碑山风电                70.0      10.02       10.02
                                                洋前风电场、勇
 7      广东粤电湛江风力发电有限公司                                        70.0        9.9         9.9
                                                    士风电场


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                                                                                    总装机     可控装
编号                   项目公司                        电厂         股权比例
                                                                                      容量     机容量
 8      惠来风力发电有限公司                         惠来风电场         83.33           1.40       1.40
 9      广东惠州天然气发电有限公司               惠州 LNG 电厂           67.0         255.0      255.0
 10     广东粤电靖海发电有限公司                      惠来电厂           65.0         320.0      320.0
 11     广东红海湾发电有限公司                        汕尾电厂           65.0         252.0      252.0
 12     茂名臻能热电有限公司                         茂名热电厂         46.54         113.0      113.0
 13     广东惠州平海发电厂有限公司                    平海电厂           45.0         200.0      200.0
 14     临沧粤电能源有限公司                          临沧水电          100.0         13.28      13.28
 15     广东粤电大埔发电有限公司                      大埔电厂          100.0           120        120
 16     广东粤电电白风电有限公司                 热水风电场               100          4.95       4.95
 17     广东粤电雷州风力发电有限公司             红心楼风电场              94          4.95       4.95
                                                曲界风电场、石
 18     广东粤电曲界风力发电有限公司                                      100          9.35       9.35
                                                  板岭风电场
                                             参股电厂
 19     阳山中心坑水电有限公司                    中心坑水电站           40.0          0.53       0.21
                                                云南威信煤电一
 20     威信云投粤电扎西能源有限公司                                    19.55         120.0      23.46
                                                    体化电厂
                                                内蒙古伊泰煤矸
 21     内蒙古京泰发电有限责任公司                                         8.0           60         4.8
                                                      石电厂
 22     华能汕头风力发电有限公司                     南澳风电场          25.0           6.0         1.5
 23     阳山江坑水电有限公司                          江坑水电           25.0          0.45       0.11
 24     广东国华粤电台山发电有限公司                  台山电厂           20.0         500.0      100.0
 25     广东粤电控股西部投资有限公司                  盘南电厂           14.3         240.0      34.32
                                                珠海桂山海上风
 26     南方海上风电联合开发有限公司                                       10           9.3       0.93
                                                      电场
 27     粤电山西公司                              粤河光伏电站             40           0.8       0.32
                    合计                                 -                    -            -   2,100.50

       3、发行人电价定价方式及结算方式

       发行人供电区域为广东省,生产的电力主要销售给南方电网公司,电价由广东省
物价局制定。发行人与南方电网公司采用银行汇款方式进行结算,应收电费账期均在
1 年以内。

       4、发行人供电能耗情况

       公司注重节能减排,通过提高管理运行水平、关停小机组、以及投运大机组等有
效措施,在发电负荷率持续下降的不利形势下,机组供电煤耗得到有效控制。

                                  表:发行人主要经济指标情况

                            项目                       2019 年    2018 年度       2017 年度


                                                60
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                           项目                      2019 年    2018 年度     2017 年度
         平均供电煤耗(克/千瓦时)                     304.23        308.28      308.83
         平均上网电价(元/兆瓦时)(不含税)           404.79        379.65      386.02
         机组综合利用小时(小时)                        3812     4,036.00      3,893.00
         平均厂用电率(%)                               5.59          5.66          5.73
    5、发行人上网电价情况

    2017-2019 年,发行人平均上网电价分别为 386.02 元/兆瓦时、379.65 元/兆瓦时
及 404.79 元/兆瓦时(电价均为不含税),在全国范围内处于较高水平,使得公司具
有相对较强的成本保护能力以应对煤价上涨压力。

                    表:2019 年末发行人下属电厂电价执行情况

                                                                                 单位:元/兆瓦时
                                                                              2019
                                                                                     2019
                        上网电                   装机         可控装          年发          供电标
                               上网电量                 权益                         年机
                            价          标杆电价 容量         机容量          电量          准煤耗
        项目                   (亿千瓦                 比例                         组利
                          (含          (含税) (万         (万千          (亿          (克/千
                                 时)                   (%)                        用小
                          税)                   千瓦)         瓦)          千瓦          瓦时)
                                                                                       时
                                                                              时)
沙角 A 电厂(发行人直                      426.0-426.
                         406.97    58.85              66.00 100.00    66.00 63.48 5,878 337.18
属经营)                                           2
湛江电厂(湛江电力有
                         461.27    44.94      445.60 132.00 76.00 132.00 48.32 3,661 338.49
限公司经营)
韶关电厂(广东省韶关
                                           426.0-506.
粤江发电有限责任公       519.01    47.17              186.00 90.00 186.00 50.74 2,728 332.86
                                                   9
司经营)
茂名电厂(茂名臻能热
                         442.77    39.01      426.00 113.00 46.54 113.00 42.00 3,717 333.20
电有限公司经营)
惠来电厂(广东粤电靖
                         429.05   124.85      426.00 320.00 65.00 320.00 132.00 4,125 308.59
海发电有限公司经营)
汕尾电厂(广东红海湾
                         415.06   103.36      426.00 252.00 65.00 252.00 109.64 4,351 315.98
发电有限公司经营)
平海电厂(广东惠州平
海发电厂有限公司经       410.26    82.08      426.00 200.00 45.00 200.00 86.28 4,314 294.65
营)
湛江调顺电厂(湛江中
                         435.30    45.10      426.00 120.00 90.00 120.00 48.53 4,044 332.79
粤能源有限公司经营)
大埔电厂(广东粤电大
                         448.99    41.43      426.00 120.00 100.00 120.00 44.13 3,677 312.80
埔发电有限公司经营)
惠州 LNG 电厂(广东
惠州天然气发电有限       583.26    80.03     533-665 255.00 67.00 255.00 81.55 3,198 227.39
公司经营)
前湾 LNG 电厂(深圳
                         534.70    33.76      533.00 117.00 100.00 117.00 34.57 2,955 232.44
广前电力有限公司经


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                                                                     2019
                                                                                     2019
                        上网电                   装机         可控装 年发                    供电标
                               上网电量                 权益                         年机
                            价          标杆电价 容量         机容量 电量                    准煤耗
          项目                 (亿千瓦                 比例                         组利
                          (含          (含税) (万         (万千 (亿                    (克/千
                                 时)                   (%)                        用小
                          税)                   千瓦)         瓦) 千瓦                    瓦时)
                                                                                       时
                                                                     时)
营)
临沧水电(临沧粤电能
                         172.78       3.95           - 13.28 100.00    13.28    4.02 3,030         -
源有限公司经营)
雷州风电(广东粤电雷
州风力发电有限公司       637.57       0.89     610.00    4.95 94.00     4.95    0.92 1,861         -
经营)
曲界风电(广东粤电曲
界风力发电有限公司       636.86       2.14     610.00    9.35 100.00    9.35    2.24 2,394         -
经营)
洋前、勇士风电(广东
粤电湛江风力发电有       658.67       1.70     689.00    9.90 70.00     9.90    1.80 1,818         -
限公司经营)
石碑山风电(广东粤电
石碑山风能开发有限       485.27       1.43     501.30 10.02 70.00      10.02    1.46 1,461         -
公司经营)
惠来风电(惠来风力发
                         613.50       0.18     689.00    1.32 83.33     1.32    0.18 1,358         -
电有限公司经营)
电白风电(广东粤电电
                         589.19       0.90     610.00    4.95 100.00    4.95    0.96 1,933         -
白风电有限公司经营)
   (注:上网电价为含税价,由 2019 年售电收入除以上网电量计算得出)

       6、发行人原料采购情况

       公司煤炭采购主要通过合营公司广东省电力工业燃料有限公司(简称“燃料公司”)
进行统一采购。其中,长协煤方面,燃料公司与多家大型煤炭供应商建立了稳定的战
略合作关系。另外,公司还有部分进口煤,主要来源于印尼、澳大利亚以及俄罗斯等
国家。受煤电机组发电量波动影响,公司煤炭采购量呈先扬后抑态势。煤炭采购价格
方面,公司煤炭采购价格一般是参照基准价和CCI动力煤指数和CECI沿海指数的变动
而波动,整体处于较高水平;进口煤方面,受市场供大于求的影响,其价格相对较低。
结算方式方面,公司下属各电厂每季度与燃料公司签订采购合同,结算频率一般为月
结,长协煤一般为离岸结算,市场煤一般为到岸结算,进口煤一般为国际信用证结算。
中诚信国际将持续关注煤炭价格波动对公司煤电机组盈利能力的影响。

                                   表:发行人电煤采购情况

             指标                        2019 年                 2018 年度            2017 年度


                                                62
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            指标                       2019 年                 2018 年度            2017 年度
采购量(万吨)                                2,737.76                2,830.00          2,690.00
耗用量(万吨)                                2,672.01                2,831.00          2,678.00
发电标煤单价(元/吨)                           821.39                  829.02             817.12

    7、风电业务情况

    目前发行人风电项目投资平台主要有全资的广东省风力发电有限公司及持股 70%
的湛江风力发电有限公司。发行人已建成投产风电项目有湛江洋前风电场(49.5MW)、
徐闻勇士风电场(49.5MW)、徐闻曲界风电场(49.5MW)、徐闻石板岭风电场(49.5MW)、
雷州红心楼风电场(49.5MW)、惠来石碑山风电场(100MW)、惠来风电场(13MW)、
茂名热水风电场(49.5MW)等,控股装机约 360.5MW。此外还有参股 25%华能汕头
南澳风电公司(60MW)。

    在 建 项 目 有 湛 江 外 罗 海 上 风 电 项 目 ( 198MW ) 、 阳 江 沙 扒 海 上 风 电 项 目
(302.5MW)、珠海金湾海上风电项目(302.5MW)以及梅州平远茅坪(49.5MW)
等总装机约 852.5MW 的项目。

    此外,已核准的海上风电项目:外罗二期(203.5MW)、湛江新寮(203.5MW)、
阳江青洲一期(400MW)、阳江青洲二期(600MW)合计约 1407MW。

    已核准的陆地风电项目:河源紫云嶂(49.5MW)、韶关南雄朱安村(49.5MW)、
平远泗水(40MW)、河源紫云嶂二期(40MW)、韶关始兴雪风山(49.5MW)、韶
关南雄前岭(49.5MW)、梅江明山嶂(49.5MW)、电白白马(49.5MW)、信宜贵
子(49.5MW)、湖南通道大高山(49.5MW)、湖南怀化溆浦太阳山(100MW)、
广西来宾风电项目(49.5MW)等合计超过 600MW 陆地风电项目。

    同时与各地方政府签署的有关风资源开发协议总计将近 8000MW,下步将根据风
资源的测风情况及自身发展需求及时推进有关资源的开发。

    发行人未来在风电发展方面将主要按照现有掌握资源的情况,结合各项目的风资
源情况及开发条件、以及国家对非水可再生能源的配比要求等多方面综合考虑,加快
有关风电项目的开发,同时考虑适时收购国内部分较为优质的陆上风电资源。

    8、水电业务情况

    发行人目前水电资源较少,仅有云南临沧公司(投产总装机 13.28 万千瓦)以及
在广东阳山参股 40%及 25%的两个小水电项目(总装机 0.976 万千瓦)。发行人近年

                                              63
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来一直在寻求优质水电项目资源的收购机遇,但由于目前水电资源较为丰富的云南、
四川水电项目均需要参与竞价上网,且因装机富余需要弃水等不利状况,导致收购项
目调研多,但适合收购的项目较少。下一步随着云南外送通道的陆续建成以及水电上
网电价的逐步提升、以及诸多民营企业近年来水电投资亏损严重等情况,后续收购水
电的最佳时间点已逐步临近,发行人也一直不断的在收集和调研有关水电转让情况,
争取尽快取得收购实效,加快调整优化现有能源结构。

    9、电力市场交易相关业务情况

    目前发行人开展电力市场交易相关业务的主要平台为全资子公司广东粤电电力
销售有限公司。粤电电力销售公司是广东省首批电力销售公司,并于 2016 年即广东
电力市场引入售电公司参与交易的元年正式开展购售电业务。2017 年,粤电电力销售
公司总成交电量 143.8 亿千瓦时;2018 年总成交电量 209.83 亿千瓦时;2019 年总成
交电量 356.90 亿千瓦时,签约用户 1,766 家,以上数据均稳居省内同行第一。中国石
化、腾讯科技、越秀集团、索菲亚等大型企业均为发行人合作伙伴。

    为增强核心竞争力,在购售电贸易及提供综合节能、用电咨询等增值服务的同时,
发行人计划探索开展以下业务:(1)负荷预测及需求侧管理。积极跟踪电力交易规
则及需求侧管理等相关政策,完善用户侧负荷控制方式,探索需求侧响应盈利的新模
式。(2)电力储能。研究锂电池、铅炭电池、石墨烯电池等储能商业化可行性,通
过在电力系统中引入储能,达到削峰填谷、降低成本以及提高系统稳定性、调整频率、
补偿负荷波动的目的。与此同时,公司亦密切关注分布式电源、充电桩业务、客户大
数据中心建设、碳排放交易等新兴能源项目,寻找切入时机,增加新的利润点。

    (四)主要客户和供应商情况

    1、客户情况

    发行人供电区域为广东省,生产的电力主要销售给南方电网公司,每年对南方电
网公司的销售额占比超过98%。电价由广东省物价局制定,发行人与南方电网公司采
用银行汇款方式进行结算,应收电费账期均在1年以内。发行人及控股子公司按相关
规定与中国南方电网或其子公司签订购售电合同。

                           表:发行人2019年度前5名客户情况

               客户名称                            销售额(万元)         占年度销售总额比例


                                              64
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中国南方电网                                                   2,881,136.56                  98.13%
广东省能源集团有限公司                                             25,367.42                     0.86%
惠州惠菱化成有限公司                                                4,703.72                     0.16%
惠州宇新化工有限责任公司                                            3,543.64                     0.12%
东莞市德晋能源科技有限公司                                          2,415.85                     0.08%
                     合计                                      2,917,167.20                 99.36%

                                表:发行人2018年度前5名客户情况

                   客户名称                             销售额(万元)         占年度销售总额比例
中国南方电网                                                   2,694,977.48                  98.01%
广东省能源集团有限公司                                             22,013.74                     0.80%
惠州惠菱化成有限公司                                                5,770.49                     0.21%
中国石油化工股份有限公司茂名分公司                                  4,287.19                     0.16%
东莞市德晋能源科技有限公司                                          2,381.47                     0.09%
                     合计                                      2,729,430.36                 99.26%

                                表:发行人2017年度前5名客户情况

                   客户名称                             销售额(万元)         占年度销售总额比例
中国南方电网                                                   2,625,007.93                  98.52%
                            3
广东省能源集团有限公司                                             21,849.41                     0.82%
惠州惠菱化成有限公司                                                6,239.51                     0.23%
中国石油化工股份有限公司茂名分公司                                  1,649.28                     0.06%
东莞市德晋能源科技有限公司                                          1,379.15                     0.05%
                     合计                                      2,656,125.27                 99.68%
       2、供应商情况

       发行人生产所需的电煤主要通过广东能源集团下属广东省电力工业燃料有限公
司负责统一采购。燃料公司的上游供应商主要为我国大型煤炭供应企业,如中国神华
能源股份有限公司、中国中煤能源股份有限公司、内蒙古伊泰煤炭股份有限公司等。

                                 表:发行人2019年度前5名供应商情况

                   供应商名称                            采购额(万元)        占年度采购总额比例
广东省能源集团有限公司                                         1,541,992.67                  62.69%
中国能源建设集团广东省电力设计研究院有
                                                                505,405.26                   20.55%
限公司
广东大鹏液化天然气有限公司                                         80,660.25                     3.28%
中国能源建设集团广东火电工程有限公司                               64,804.10                     2.63%
湖南省工业设备安装有限公司                                         22,207.53                     0.90%

3
    自 2017 年起,发行人对广东能源集团内部单位客户进行合并列示。

                                                   65
          广东电力发展股份有限公司 2020 年面向合格投资者公开发行公司债券(第一期)募集说明书摘要



                        合计                                  2,215,069.80                    90.05%

                                   表:发行人2018年度前5名供应商情况

                    供应商名称                           采购额(万元)          占年度采购总额比例
   广东省能源集团有限公司                                      1,512,577.24                    71.52%
   广东珠投电力燃料有限公司                                      163,020.36                        7.71%
   广东大鹏液化天然气有限公司                                        94,848.72                     4.48%
   东方电气股份有限公司                                              57,457.19                     2.72%
   中国能源建设集团广东火电工程有限公司                              24,157.74                     1.14%
                        合计                                   1,852,061.25                   87.57%

                                   表:发行人2017年度前5名供应商情况

                    供应商名称                           采购额(万元)          占年度采购总额比例
                               4
   广东省能源集团有限公司                                      1,372,124.04                    57.95%
   广东珠投电力燃料有限公司                                      162,982.62                        6.88%
   广东大鹏液化天然气有限公司                                    114,834.59                        4.85%
   东方电气股份有限公司                                              63,557.15                     2.68%
   中国能源建设集团广东火电工程有限公司                              27,295.19                     1.15%
                        合计                                   1,740,793.60                   73.52%

         八、发行人业务许可情况

         发行人及下属子公司的业务受到包括国资委、国家发改委、国土资源部、商务部、
   环保部等有关部门的监管,主要监管范围包括颁发生产许可证和安全生产许可证、设
   定上网电价、制订电力调度规则等方面。

                                     表:主要业务许可资质情况

           子公司名称                  业务许可证书                  颁发部门               到期日
         湛江电力有限公司             电力业务许可证        国家能源局南方监管局      2026 年 12 月 28 日
广东省韶关粤江发电有限责任公司        电力业务许可证        国家能源局南方监管局      2026 年 12 月 26 日
       茂名臻能热电有限公司           电力业务许可证        国家能源局南方监管局       2027 年 4 月 26 日
  广东粤电靖海发电有限公司            电力业务许可证        国家能源局南方监管局       2027 年 2 月 13 日
 广东粤电湛江风力发电有限公司         电力业务许可证         国家电力监管委员会        2029 年 5 月 5 日
 广东粤电雷州风力发电有限公司         电力业务许可证        国家能源局南方监管局       2038 年 9 月 18 日
       湛江中粤能源有限公司           电力业务许可证        国家能源局南方监管局       2023 年 1 月 23 日
  广东粤电大埔发电有限公司            电力业务许可证        国家能源局南方监管局       2036 年 1 月 31 日
 广东粤电曲界风力发电有限公司         电力业务许可证        国家能源局南方监管局       2039 年 1 月 24 日
 广东粤电徐闻风力发电有限公司         电力业务许可证        国家能源局南方监管局       2032 年 12 月 9 日

   4
    自 2017 年起,发行人对广东能源集团内部单位供应商进行合并列示。

                                                    66
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     临沧粤电能源有限公司           电力业务许可证       国家能源局南方监管局        2032 年 4 月 26 日
   深圳市广前电力有限公司           电力业务许可证       国家能源局南方监管局       2026 年 11 月 28 日
  广东惠州天然气发电有限公司        电力业务许可证       国家能源局南方监管局        2026 年 9 月 21 日
  广东惠州平海发电厂有限公司        电力业务许可证       国家能源局南方监管局        2021 年 2 月 13 日
   广东红海湾发电有限公司           电力业务许可证        国家电力监管委员会        2026 年 12 月 28 日
  广东粤电电白风电有限公司          电力业务许可证       国家能源局南方监管局        2036 年 6 月 19 日
广东粤电石碑山风能开发有限公司      电力业务许可证       国家能源局南方监管局       2027 年 11 月 27 日
     惠来风力发电有限公司           电力业务许可证       国家能源局南方监管局        2027 年 12 月 9 日

       九、发行人所在行业市场状况

       (一)行业概况

       我国电源结构以火力发电为主,近年来,受电力行业供给侧改革严控装机规模和
   淘汰落后产能的政策影响,火电装机容量增速明显放缓,加之非化石能源使用的政策
   性推广,非化石能源装机及发电量快速增长,我国电源结构持续优化。2018年我国发
   电设备装机容量同比增长6.5%,分电源类型来看,水电、火电、太阳能发电装机增速
   下降,分别同比下降了0.2、1.3、34.8个百分点;核电、风电发电装机增速上升,分别
   同比提升了18.5、1.9个百分点。受益于全社会用电量增速创新高及装机增速持续放缓,抖音代运营
   行业景气度提升,机组利用小时数触底回升,2018年6,000千瓦及以上电厂发电设备平
   均利用小时数同比增加73小时,其中火电利用小时数同比增长了143小时。

       2019年以来,我国新能源发电装机持续增加;第三产业和居民生活用电比重持续
   提高,拉大系统峰谷差,时段性系统调峰能力不足;电煤价格高位运行,发电用煤维
   持地区性季节性供需偏紧格局。在多重因素叠加、交互影响下,预计全年电力供需总
   体平衡,局部地区高峰时段电力供需偏紧。其中,华北、华中区域局部性时段性电力
   供需偏紧;华东区域电力供需总体平衡;南方区域电力供需总体平衡,枯水期广西、
   贵州偏紧,汛期云南清洁能源消纳压力较大;东北、西北区域预计电力供应能力富余。

       总体看,我国火力发电装机容量较为稳定,新增装机容量增速放缓,但新能源机
   组容量占比及发电规模大幅增长。由于煤炭价格保持高位,国内电力行业企业的整体
   经营情况及财务状况均明显弱化。

       (二)电力行业运行状况
       1、全社会用电量实现较快增长、电力消费结构继续优化

       根据中电联快报,2018 年,全国全社会用电量 6.84 万亿千瓦时,同比增长 8.5%、


                                                 67
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同比提高 1.9 个百分点,为 2012 年以来最高增速;各季度同比分别增长 9.8%、9.0%、
8.0%和 7.3%,增速逐季回落,但总体处于较高水平。全国人均用电量 4956 千瓦时,
人均生活用电量 701 千瓦时。主要特点有:

    一是第二产业及其制造业用电量增长较快,高技术及装备制造业用电领涨。2018
年,第二产业用电量 4.72 万亿千瓦时、同比增长 7.2%,增速为 2012 年以来新高,同
比提高 1.7 个百分点,拉动全社会用电量增长 5.0 个百分点。制造业用电量同比增长
7.2%,各季度增速分别为 6.5%、8.0%、7.0%和 6.2%。从几大类行业来看,高技术及
装备制造业用电量同比增长 9.5%,与同期技术进步、转型升级的相关产业和产品较
快增长态势基本一致。四大高载能行业用电量增长 6.1%,增速同比提高 1.2 个百分点,
各季度增速分别为 4.8%、5.3%、7.3%和 7.0%,因国家和地方“稳投资”等措施逐步
发力,并受上年低基数影响,下半年增速回升。消费品制造业用电量增长 5.5%,各
季度增速分别为 5.7%、7.9%、5.1%、3.5%,与社会消费品零售总额增速放缓趋势相
吻合。

    二是第三产业用电量继续快速增长。全年第三产业用电量 1.08 万亿千瓦时,同比
增长 12.7%,增速同比提高 2.1 个百分点;拉动全社会用电量增长 1.9 个百分点,比
上年提高 0.5 个百分点。信息传输、软件和信息技术服务业用电量增长 23.5%,继续
延续近年来的快速增长势头,其中互联网和相关服务业、软件和信息技术服务业用电
量增速均超过 60%;批发和零售业用电量增长 12.8%,其中充换电服务业用电量增长
70.8%;受电气化铁路、城市公共交通运输、港口岸电、装卸搬运和仓储业等用电持
续快速增长拉动,交通运输、仓储和邮政业用电量增长 11.7%。

    三是城乡居民生活用电量快速增长。全年城乡居民生活用电量 9685 亿千瓦时,
同比增长 10.3%,增速同比提高 2.6 个百分点;拉动全社会用电量增长 1.4 个百分点,
比上年提高 0.4 个百分点。随着城镇化率和城乡居民电气化水平的持续提高,以及新
一轮农网改造升级、居民取暖“煤改电”的大力推进,尤其在气温因素的作用下,冬
季取暖和夏季降温负荷快速增长,带动了城乡居民生活用电快速增长。

    四是畜牧业和渔业带动第一产业用电量快速增长。全年第一产业用电量 728 亿千
瓦时、同比增长 9.8%,增速同比提高 2.3 个百分点。其中,畜牧产品、渔业产品规模
化生产逐步增多,带动畜牧业、渔业用电量分别增长 17.4%和 11.0%。



                                              68
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    五是电力消费结构持续优化。第二产业用电量占全社会用电量的比重为 69.0%、
比上年降低 0.8 个百分点。其中,四大高载能行业用电量比重比上年降低 0.6 个百分
点;高技术及装备制造业用电量比重提高 0.1 个百分点。第三产业、城乡居民生活用
电量比重分别提高 0.6 和 0.2 个百分点,第一产业用电量比重为 1.1%,与上年持平。

    六是中西部地区大部分省份增速相对较高。东、中、西和东北地区全社会用电量
同比分别增长 6.9%、9.6%、10.9%和 6.9%,比上年分别提高 1.7、2.3、1.8 和 2.3 个
百分点;用电量占全国比重分别为 48.3%、19.0%、26.9%、5.8%。其中中部、西部同
比分别提高 0.3 和 0.2 个百分点,东部、东北地区分别下降 0.3 和 0.2 个百分点。全国
31 个省份用电量均实现正增长;除福建、山东外,其余 13 个用电量增速高于全国平
均水平的省份均属于中、西部地区。

    2、电力生产延续绿色低碳发展趋势,高质量发展成效初步显现

    截至 2018 年底,全国全口径发电装机容量 19.0 亿千瓦、同比增长 6.5%。其中,
非化石能源发电装机容量 7.7 亿千瓦,占总装机容量的比重为 40.8%、比上年提高 2.0
个百分点。分类型看,水电装机 3.5 亿千瓦、火电 11.4 亿千瓦、核电 4466 万千瓦、
并网风电 1.8 亿千瓦、并网太阳能发电 1.7 亿千瓦。火电装机中,煤电 10.1 亿千瓦、
占总装机容量的比重为 53.0%,比上年降低 2.2 个百分点;气电 8330 万千瓦,同比增
长 10.0%。全国发电装机及其水电、火电、风电、太阳能发电装机规模均居世界首位。
电力供应主要特点有:

    一是发电装机绿色转型持续推进。全国新增发电装机容量 1.2 亿千瓦、同比减少
605 万千瓦。其中,新增非化石能源发电装机占新增总装机的 73.0%。“531 光伏新
政”出台后,光伏发电增速放缓,全年新增太阳能发电装机容量比上年下降 16.2%;
国家加快推进和实施光伏扶贫政策,西部地区新增太阳能发电比重同比提高 7.8 个百
分点。东、中部地区新增风电装机占比为 64.2%、太阳能发电装机占比为 72.2%。全
国新增煤电 2903 万千瓦、同比少投产 601 万千瓦,为 2004 年以来的最低水平。

    二是非化石能源发电量快速增长。全国全口径发电量 6.99 万亿千瓦时,同比增长
8.4%。其中,非化石能源发电量 2.16 万亿千瓦时、同比增长 11.1%,占总发电量的比
重为 30.9%、比上年提高 0.6 个百分点。水电发电量 1.23 万亿千瓦时、同比增长 3.2%,
火电发电量 4.92 万亿千瓦时、同比增长 7.3%。全国并网太阳能发电、风电、核电发



                                              69
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电量分别为 1775、3660、2944 亿千瓦时,同比分别增长 50.8%、20.2%、18.6%。新
能源发电已成为内蒙古、新疆、河北、山东、宁夏、山西、江苏、黑龙江、安徽、吉
林等 14 个省份第二大发电类型。

    三是各类型发电设备利用小时均同比提高。2018 年,全国发电设备平均利用小时
为 3862 小时,同比提高 73 小时。其中,水电 3613 小时,提高 16 小时;火电 4361
小时,提高 143 小时;核电 7184 小时,提高 95 小时;并网风电 2095 小时,为 2013
年以来新高,比上年提高 146 小时;并网太阳能发电 1212 小时,提高 7 小时。

    四是弃风弃光问题继续得到改善。各级政府和电力企业等多方共同努力,多措并
举推进清洁能源消纳。2018 年,全国弃风电量 277 亿千瓦时,平均弃风率 7%,同比
下降 5 个百分点;全国弃光电量 54.9 亿千瓦时,平均弃光率 3%,同比下降 2.8 个百
分点。华北、西北、东北地区风电设备利用小时分别比上年提高 102、215 和 236 小
时,西北、东北地区太阳能发电设备利用小时分别提高 66 和 65 小时。

    五是 110 千伏及以下电网投资比重提高。全国电网投资 5373 亿元,同比增长 0.6%。
其中,±1100 千伏、1000 千伏投资分别增长 111.5%和 6.8%;110 千伏及以下投资增
长 12.5%,占全部电网投资的比重为 57.4%、比上年提高 4.5 个百分点。全国基建新
增 220 千伏及以上变电设备容量 2.2 亿千伏安、同比下降 8.9%;新增 220 千伏及以上
输电线路长度 3.77 万千米、同比增长 14.0%;新增直流换流容量 3200 万千瓦、同比
下降 59.5%。全年投产 1 个特高压项目,为内蒙古上海庙至山东临沂±800 千伏特高压
直流工程。截至 2018 年底,全国跨区电网输电能力达到 1.36 亿千瓦。

    六是跨区跨省送电量快速增长。全年全国跨区、跨省送电分别完成 4807 和 12936
亿千瓦时,同比分别增长 13.5%和 14.6%,增速同比分别提高 1.4 和 1.9 个百分点。特
高压项目推动跨区跨省送电,其中山西晋北-江苏淮安、宁夏灵州-浙江绍兴特高压线
路输电量分别拉动全国跨区送电量增长 2.0 和 4.2 个百分点。

    七是电力燃料供需总体平衡,地区性时段性偏紧,煤电企业经营仍比较困难。反
映电煤采购成本的 CECI 5500 大卡综合价波动区间为 571-635 元/吨,各期价格均超过
国家发展改革委等《关于印发平抑煤炭市场价格异常波动的备忘录的通知》(发改运
行〔2016〕2808 号)规定的绿色区间(价格正常)上限,国内煤电企业采购成本居高
不下。2018 年全年全国火电企业亏损面仍近 50%。



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    3、全国电力供需总体平衡,部分地区出现错峰限电

    2018年,用电增速回升,电网峰谷差加大,全国电力供需形势从前几年的总体宽
松转为总体平衡。其中,华北、华东、华中、南方区域电力供需总体平衡,部分省份
局部性、阶段性电力供应偏紧;东北和西北区域电力供应能力富余。

    (三)行业政策

    根据《电力发展“十三五”规划》,在“十三五”期间,我国将进一步扩大风电、
光伏发电等清洁能源的装机规模;计划于2020年,全国煤电装机规模控制在11亿千瓦
以内,并将我国太阳能发电总装机容量提高至1.1亿千瓦,其中计划新增太阳能发电设
施装机容量680MW,且其中主要以分布式光伏发电项目为主。

    《关于有序放开发电计划的通知》(发改委、能源局/2017年3月)加快组织发电
企业与购电主体签订发购电协议(合同)、逐年减少既有燃煤发电企业计划电量、规
范和完善市场化交易电量价格调整机制、有序放开跨省跨区送受电计划、允许优先发
电指标有条件市场转让、参与市场交易的电力用户不再执行目录电价以及采取切实措
施落实优先发电、优先购电制度等十个方面。

    《关于加快签订和严格履行煤炭中长期合同的通知》(国家发改委/2017年4月)
要求加快煤炭中长期合同的签订,并严格履行。通知明确,4月中旬前完成合同签订
工作,确保签订的年度中长期合同数量占供应量或采购量的比例达到75%以上。4月
起,每月15日前将合同履行情况上报国家发改委,确保年履约率不低于90%。

    《关于取消、降低部分政府性基金及附加合理调整电价结构的通知》(国家发改
委/2017年6月)自2017年7月1日起,取消向发电企业征收的工业企业结构调整专项资


                                              71
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金,同时将国家重大水利工程建设基金和大中型水库移民后期扶持基金征收标准各降
低25%,腾出的电价空间用于提高燃煤电厂标杆上网电价。

    《关于推进供给侧结构性改革防范化解煤电产能过剩风险的意见》(发改委等16
部委/2017年8月)“十三五”期间,全国停建和缓建煤电产能1.5亿千瓦,淘汰落后产
能0.2亿千瓦以上,实施煤电超低排放改造4.2亿千瓦、节能改造3.4亿千瓦、灵活性改
造2.2亿千瓦,全国煤电装机规模控制在11亿千瓦以内。

    《关于印发2017年分省煤电停建和缓建项目名单的通知》(发改委、能源局/2017
年9月)涉及停建项目35.2GW和缓建项目55.2GW,列入停建范围的项目要坚决停工、
不得办理电力业务许可证书,电网企业不予并网,而里列入缓建范围的项目,原则上
2017年内不得投产并网发电。

    《关于2018年光伏发电有关事项的通知》(国家发展改革委、财政部、国家能源
局/2018年5月)根据行业发展实际,暂不安排2018年需国家补贴的普通光伏电站建设
规模。2018年安排1000万千瓦左右规模用于支持分布式光伏项目建设。有序推进光伏
发电领跑基地建设。今年视光伏发电规模控制情况再行研究。鼓励各地根据各自实际
出台政策支持光伏产业发展,根据接网消纳条件和相关要求自行安排各类不需要国家
补贴的光伏发电项目。自2018年5月31日起,新投运的光伏电站标杆上网电价每千瓦
时统一降低0.05元,新投运的、采用“自发自用、余电上网”模式的分布式光伏发电
项目,全电量度电补贴标准降低0.05元。

    总体看,清洁能源结构占比和传统发电模式清洁化改造程度的提高,是我国政府
对发电行业发展的政策导向重点,此外,现阶段我国政府通过加快电网络建设、化解
过剩产能及电力市场改革等举措,积极化解我国电力供需不平衡以及火电产能相对过
剩情况,可保证我国电力行业的稳定、向好发展。

    (四)行业发展

    经过近年持续的快速扩张,中国国内的电力供需矛盾已经得到明显改善,电力行
业由早先“硬短缺——电源短缺,发电能力不足”逐步转变为“软短缺——电网不足,
电能输送受限”,电源扩张的紧迫性得到缓解。但电力行业作为国民经济的先行行业,
具有超前发展的特点,未来国内电力生产行业投资仍有望保持一定增速,但装机规模
总体增速将有所放缓,同时电源建设将更多的侧重结构调整,火电新增装机规模将有


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     广东电力发展股份有限公司 2020 年面向合格投资者公开发行公司债券(第一期)募集说明书摘要



所萎缩,核电、水电、风电等可再生能源和清洁能源将获得更好的发展机遇。

    未来,在国内产业结构调整,大力推进节能减排的背景下,国内电力消费弹性将
有所降低。但与发达国家相比,我国电力消费水平尚处于较低阶段,人均用电量还未
达到世界平均水平,仅为发达国家平均水平的20%,未来伴随中国工业化和城市化进
程的推进,国内的电力需求仍有望持续增长,电力行业具有很大的发展空间。同时,
随着“上大压小”、“节能调度”、“竞价上网”、“大用户直购电”和“售电侧改
革”等政策的逐步推广,电力体制改革将进一步深化,电力生产行业内的竞争将逐步
加大,行业内优势企业的竞争实力将逐步显现,有望获得更好的发展机遇。

    总体看,随着电力体制改革的进一步深化,作为国民经济基础产业之一,未来电
力行业仍拥有较大的发展机遇。

    十、关联交易

    (一)关联方交易情况

    1、母公司及实际控制人

    发行人母公司为广东省能源集团有限公司,最终实际控制人为广东省国资委。

                                         表:母公司情况

                                                                               法定代    注册资
  企业名称     注册地                  业务性质                   企业类型
                                                                                 表人      本
广东省能源集             发电企业的经营管理、电力资产的资
                广州                                              国有控股     李灼贤   230 亿元
团有限公司               本经营,电厂建设及电力销售

    2、子公司

    子公司的基本情况及相关信息见本募集说明书摘要“第三节 发行人基本情况”
之“四发行人组织架构和对其他企业的重要权益投资情况”之“(三)发行人对其他
企业的重要权益投资情况”。

    3、合营企业、联营企业

    合营及联营公司的基本情况及相关信息见本募集说明书摘要“第三节 发行人基
本情况”之“四发行人组织架构和对其他企业的重要权益投资情况”之“(三)发行
人对其他企业的重要权益投资情况”。

    4、其他关联方情况


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                               表:其他关联方情况表

序号                 企业名称                                       关系
 1                  韶关发电厂                          同受广东能源集团公司控制
 2                  沙角 C 电厂                         同受广东能源集团公司控制
 3                   珠海金湾                           同受广东能源集团公司控制
 4                   粤电物业                           同受广东能源集团公司控制
 5                 粤电信息科技                         同受广东能源集团公司控制
 6                   粤电置业                           同受广东能源集团公司控制
 7                   粤电环保                           同受广东能源集团公司控制
 8                   深圳天鑫                           同受广东能源集团公司控制
 9                 黄埔电力工程                         同受广东能源集团公司控制
10              黄埔粤华人力资源                        同受广东能源集团公司控制
 11                  粤华发电                           同受广东能源集团公司控制
12                   云河发电                           同受广东能源集团公司控制
13                   粤泷发电                           同受广东能源集团公司控制
14                  中山热电厂                          同受广东能源集团公司控制
15                    阳江港                            同受广东能源集团公司控制
16                  粤电新能源                          同受广东能源集团公司控制
17                   广合电力                           同受广东能源集团公司控制
18                   新会发电                           同受广东能源集团公司控制
19               广东能源天然气                         同受广东能源集团公司控制
20                  枫树坝发电                          同受广东能源集团公司控制
21                   长湖发电                           同受广东能源集团公司控制
22                   清溪发电                           同受广东能源集团公司控制
23                  流溪河发电                          同受广东能源集团公司控制
24                  珠海发电厂                          同受广东能源集团公司控制
25                  新丰江发电                          同受广东能源集团公司控制
26                  湛江生物质                          同受广东能源集团公司控制
27                   粤黔电力                           同受广东能源集团公司控制
28                   长潭发电                           同受广东能源集团公司控制
29                   粤电船舶                           同受广东能源集团公司控制
30                  惠州新能源                          同受广东能源集团公司控制
31                  液化天然气                          同受广东能源集团公司控制
32                   南水发电                           同受广东能源集团公司控制
33                   环保材料                           同受广东能源集团公司控制
34                  曲江新能源                          同受广东能源集团公司控制
35                 粤电融资租赁                         同受广东能源集团公司控制

5、关联方交易情况


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    (1)与日常经营相关的关联交易

    1)采购商品/接受劳务关联交易

                        表:采购商品/接受劳务关联交易情况表

                                                                                        单位:万元

                                        关联交易
                                        定价原则
         关联方       关联交易内容                      2019 年          2018 年          2017 年
                                        及决策程
                                          序
工业燃料                采购燃料         协议价      1,257,205.57     1,435,205.99      1,438,996.10
广东能源天然气          采购燃料         协议价         224,473.93       49,745.21         26,082.72
粤电环保                采购材料         协议价          17,061.08       14,841.77         11,865.48
粤电物业              接受物业服务       协议价           4,108.58         3,165.36         3,155.36
粤电航运              接受拖轮服务       协议价           3,299.48         2,321.38         2,472.00
粤电财保              接受保险服务       协议价           2,563.49         1,995.84                  -
黄埔电力工程          接受检修服务       协议价           2,348.83         1,698.94         1,153.36
阳江港                接受拖轮服务       协议价            686.20           924.72            802.99
粤电信息科技          接受管理服务       协议价            347.64           390.61            286.48
                      接受人力资源
黄埔粤华人力资源                         协议价                   -         582.85          1,457.02
                        外包服务
                      接受管理、租
粤电置业                                 协议价             82.36             4.05                   -
                          赁服务
粤华发电                采购商品         协议价             67.23                  -                 -
黄埔粤华人力资源      接受培训服务       协议价             50.33                  -                 -
长潭发电              接受管理服务       协议价             45.28                  -                 -
                      采购材料、接
茂名热电厂                               协议价                   -                           272.44
                      受租赁服务                                                   -
云河发电              接受分销服务       协议价                   -                -          154.84
珠海金湾              接受分销服务       协议价                   -                -           20.65
珠海恒大能源            采购设备         协议价                   -                -                 -

    2)销售商品/提供劳务的关联交易

                        表:销售商品/提供劳务关联交易情况表

                                                                                       单位:万元
                                             关联交易
                                             定价原则
     关联方             关联交易内容                       2019 年度        2018 年        2017 年
                                             及决策程
                                                 序
粤电环保              销售副产品收入           协议价        21,657.69      18,965.23      15,818.12
沙角 C 电厂             提供检修服务          协议价          3,707.03       3,048.51       3,385.81


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云河发电                煤炭转驳费收入        协议价          1,228.50        836.9           837.71
云河发电                 提供检修服务         协议价           850.29        819.41      1,467.65
新会发电                 提供检修服务         协议价           821.27              -               -
中山热电厂               提供检修服务         协议价           485.66              -               -
曲江新能源               提供检修服务         协议价           292.57              -               -
广东能源集团             提供托管服务         协议价           231.13        207.07                -
珠海金湾                 提供检修服务         协议价           166.27        293.44            12.69
惠州新能源               提供检修服务         协议价             92.89         23.6                -
液化天然气               提供管理劳务         协议价             58.92             -               -
环保材料                 提供检修服务         协议价             33.68             -               -
中山热电厂               提供培训服务         协议价              5.52        43.51                -
新会发电                 提供培训服务         协议价              2.08         52.6           145.68
粤泷发电                 提供培训服务         协议价                 -         3.20                -
粤华发电                 提供培训服务         协议价                 -         2.02            217.5
珠海发电厂               提供培训服务         协议价                 -         1.45                -
枫树坝发电               提供培训服务         协议价                 -         1.45                -
流溪河发电               提供培训服务         协议价                 -         1.45                -
湛江生物质               提供培训服务         协议价                 -         1.45                -
长潭发电                 提供培训服务         协议价                 -         1.45                -
粤黔电力                 提供培训服务         协议价                 -         1.45                -
云河发电                 提供培训服务         协议价                 -         1.45                -
沙角 C 电厂              提供培训服务         协议价                 -         1.25                -
珠海金湾                 提供培训服务         协议价                 -         1.23                -
粤电船舶                 提供培训服务         协议价                 -         1.19                -
新丰江发电               提供培训服务         协议价                 -         1.09                -
长湖发电                 提供培训服务         协议价                 -         0.73                -
南水发电                 提供培训服务         协议价                 -         0.36                -
清溪发电                 提供培训服务         协议价                 -         0.36                -
珠海金湾                偏差考核电费收入      协议价                 -             -          420.82
云河发电                偏差考核电费收入      协议价                 -             -          320.57
广合电力                偏差考核电费收入      协议价                 -             -          186.82
粤泷发电                偏差考核电费收入      协议价                 -             -           78.87
粤电蒙华新能源           提供咨询服务         协议价                 -             -           30.89
粤华发电                偏差考核电费收入      协议价                 -             -           12.99

    3)关联租赁

                                                                                单位:万元
                                           2019 年确认的    2018 年确认     2017 年确认的
           出租方名称      租赁资产种类
                                              租赁费         的租赁费          租赁费
      粤电置业               房屋租赁             784.72         814.53            829.34

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          粤电物业                房屋租赁              281.44               -                 -
          粤电置业               广告牌租赁              76.07           77.65            76.07
          茂名热电厂              土地租赁                                   -           104.39
          茂名热电厂              房屋租赁                                   -             14.8
          粤华发电                房屋租赁                                   -             2.58
                          合计                         1,142.23        892.17           1,027.18
                                                2019 年确认的     2018 年确认    2017 年确认的
             承租方名称          租赁资产种类
                                                   租赁费          的租赁费         租赁费
          粤电物业                房屋租赁                22.90          19.20                 -
          粤电航运                房屋租赁               57.28            3.91                 -
          沙角 C 电厂             房屋租赁                    -              -            19.55
          曲江新能源              房屋租赁                3.16               -
                          合计                           83.34           23.11            19.55

         4)关联担保情况

         截至报告期末,本集团作为被担保方的关联担保情况如下:

                                                                                          单位:万元
                                                                                        担保是否已经履行
         担保方                  担保金额        担保起始日           担保到期日
                                                                                              完毕
广东省能源集团有限公司            150,000.00 2013 年 08 月 14 日 2022 年 08 月 13 日          否

         5)关联方资金拆借

         根据发行人与能源集团财务公司签订的 2019 年度《金融服务框架协议》,能源
    集团财务公司于 2019 年度承诺向发行人提供合计不超过人民币 220 亿元的授信额度。
    2019 年度,发行人根据实际资金需求情况,共计向能源集团财务公司借款人民币
    8,214,032,898 元,发生的借款利息费用为人民币 333,661,466 元

         2019 年度,发行人存放于能源集团财务公司的存款净减少额为人民币 510,103,873
    元,能源集团财务公司应付予发行人的利息为人民币 63,274,596 元。鉴于存取交易频
    繁,发行人仅披露存放于能源集团财务公司存款的净变动额。

         根据发行人、能源集团财务公司和工业燃料之间的三方协议约定,发行人向工业
    燃料签发且向能源集团财务公司贴现的票据实质为应向能源集团财务公司支付的款
    项。鉴于票据交易频繁,发行人仅披露于 12 月 31 日向能源集团财务公司贴现汇票余
    额的净变动额。于 2019 年 12 月 31 日,由能源集团财务公司贴现的发行人向工业燃
    料签发的汇票余额的净增加额为人民币 216,838,893 元。2019 年由发行人承担的由能
    源集团财务公司贴现并计入本年费用的票据贴现息费用为人民币 28,961,757 元。

                                                   77
      广东电力发展股份有限公司 2020 年面向合格投资者公开发行公司债券(第一期)募集说明书摘要



     根据发行人与粤电融资租赁于 2019 年 1 月签订的《融资租赁合作框架协议》,
粤电融资租赁承诺向发行人提供合计不超过人民币 50 亿元的融资额度,协议期内,
融资额度可循环使用,协议期限为一年。2019 年度,发行人新增的由售后租回形成融
资 租 赁 的 长 期 应 付 款 为 人 民 币 537,407,741 元 , 支 付 的 融 资 租 赁 款 为 人 民 币
111,825,155 元。

     6)代本集团垫付的费用

                                                                                  单位:万元

             关联方名称           2019年度                2018年度          2017年度
             韶关发电厂               -                      -                       61.38

     7)共同费用的分担
     本公司的沙角A发电厂与沙角C电厂按照双方协定的比例分摊公共费用。2019年
度,本集团从沙角C电厂收取的公共费用为1,945,185元。2018年度本集团从沙角C电
厂收取的公共费用为人民币4,516,707元。2017年度本集团从沙角C电厂收取的公共费
用为人民币2,642,602元。

     8)利息收入

                                                                                     单位:万元
                                  2019年                   2018年度               2017年度
      能源集团财务公司
                                          6,327.46               6,029.33              6,017.08
        支付的存款利息

     9)利息支出

                                                                                         单位:万元

                                          2019年                 2018年度              2017年度
 能源集团财务公司的借款利息                   33,366.15               35,210.88                  29,770.20
能源集团财务公司的票据贴现息                   2,896.18                1,324.34                   1,363.80
 粤电融资租赁的融资租赁利息                   11,182.52                2,833.05                       0.00
             合计                             47,444.84               39,368.27                  31,134.01

     2019年度,能源集团财务公司向发行人发放贷款的年利率为3.92%至4.9%

     10)购买关联方资产

                                                                                  单位:万元

            出售方名称            2019年度                2018年度           2017年度
            韶关发电厂                           -           16,773.58                       -


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        11)关联方共同投资
        截至报告期末,本集团与广东能源集团共同投资的子公司、合营企业及联营企业
   包括:

                        投资公司名称                                 广东能源集团所占的权益比例
                           茂名臻能                                                                    30.12%
                           博贺煤电                                                                    33.00%
                        能源集团财务                                                                   65.00%
                           燃料公司                                                                    50.00%
                        山西粤电能源                                                                   60.00%
                           粤电财保                                                                    51.00%
                           西部投资                                                                    35.00%

        12)关键管理人员薪酬

                                                                                          单位:万元

                                         2019年                2018年度              2017年度
               关键管理人员薪酬               455.86                   373.76                 385.93

        13)采购电力

                                                                                          单位:万元

                     关联方              2019年度               2018年度              2017年度
                   广合电力                    335.73                12,727.45              2,556.86
                   珠海金湾                 10,180.19                12,180.29              5,586.84
                   云河发电                   8,978.70                3,878.02              3,701.83
                   粤华发电                   1,424.20                2,605.98                131.85
                   粤泷发电                   2,052.69                1,195.10                842.79

        采购电力金额按电力销售公司与关联方电厂双方约定的现行上网电价下浮差价
   及所购电量确定。

        (2)关联方应收、应付款项余额

                                                                                                  单位:万元

    项目                 关联方          2019 年 12 月 31 日          2018 年 12 月 31 日      2017 年 12 月 31 日
  货币资金         能源集团财务                     446,801.48                   497,811.87               415,230.08
                   沙角 C 电厂                               90.14                 1,046.60                 1,318.56
应收票据及应收
                   云河发电                                 312.35                  281.77                      252.68
    账款
                   新会发电                                 170.68


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                 粤电新能源                             94.16                106.27                   76.21
                 惠州新能源                             57.77                 27.37
                 粤泷发电                                                      1.80                     1.56
                 珠海金湾                                                         -                  492.36
                 广合电力                                                         -                     3.52
                 中山热电厂                             84.67
                 曲江新能源                            170.00
                 粤电环保                          6,956.88                5,445.62                13,654.01
                 能源集团财务公司                  2,086.61                1,885.66                 1,492.38
                 广东能源集团公司                      231.13                207.07                     6.58
                 沙角 C 电厂                           137.16                166.33                   25.31
                 粤电置业                              153.69                126.78                  127.45
 其他应收款
                 新会发电                                   -                 54.99                        -
                 粤电物业                               46.66                 54.37                   41.33
                 粤电航运                               57.64
                 液化天然气                             32.91
                 粤电蒙华新能源                             -                     -                   24.18
其他非流动资产   粤电信息科技                           70.00                 52.50
  预付款项       工业燃料                         45,541.23               54,720.96                58,929.49
                 工业燃料                        163,825.45              144,961.98               153,118.51
                 能源集团财务公司                 87,000.00               65,316.11                23,000.00
                 粤电天然气                       22,225.70                       -                        -
                 粤电环保                          2,814.72                3,452.63                 6,287.13
                 黄埔粤华人力资源                           -                 28.63                   56.63
                 茂名热电厂                                                                         8,946.13
应付票据及应付   黄埔电力工程                                                                        333.56
    账款         云河发电                                                                            100.66
                 珠海金湾                                                                             21.89
                 粤电信息科技                            9.20                                           6.80
                 珠海恒大能源                                                                           3.72
                 粤泷发电                                                                               3.41
                 粤电航运                              230.00
                 粤电物业                              804.50
                 粤华发电                                                  5,800.00                        -
                 能源集团财务公司                           -              1,335.66                 1,045.19
                 粤电物业                              156.88                773.01                  530.05
 其他应付款
                 粤电航运                                   -                531.28                  428.00
                 黄埔电力工程                          832.71                481.84                  245.13
                 粤电融资租赁                               -                216.80                        -



                                                  80
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                  黄埔粤华人力资源                            -                 162.23                170.12
                  粤电环保                                76.61                 141.41                  63.13
                  粤电信息科技                            95.94                 113.10                102.87
                  粤电财保                                    -                   40.00                     -
                  深圳天鑫                                    -                    7.00                  7.00
                  韶关发电厂                                  -                       -              1,102.49
                  茂名热电厂                                  -                       -               718.75
                  粤电置业                                    -                       -               136.06
                  曲江粤电新能源                           0.90                       -                     -
  短期借款        能源集团财务                   411,989.31                  504,200.00            563,700.00
一年内到期的非
                  能源集团财务                    25,402.58                   14,391.95             19,176.37
  流动负债
  长期借款        能源集团财务                   276,574.05                  283,376.64            253,338.89
 长期应付款       粤电融资租赁                   166,702.67                  114,781.20                     -

        (3)关联方承诺(租入)

              单位:万元              2019年度              2018年度             2017年度

                  粤电置业                1,146.58                1,862.29                826.46
                 茂名热电厂                 128.67                       -            2,392.03

        (二)报告期内资金被违规占用及关联方担保情况

        报告期内,发行人不存在被控股股东、实际控制人及其关联方资金违规占用及违
   规为控股股东、实际控制人及其关联方担保的情况。

        (三)与能源集团财务资金往来情况

        能源集团财务是广东能源集团下属的财务公司,持有原中国银行业监督管理委员
   会广东监管局颁签发的金融许可证。发行人及子公司在能源集团财务开立了账户,将
   日常营运资金存放在该账户中,体现为发行人的“银行存款”。能源集团财务对于发
   行人存放的存款按照银行存款利率向发行人支付存款利息,报告期各期能源集团财务
   向发行人支付的存款利息分别为 6,017.08 万元、6,029.33 万元和 6,327.46 万元。

        能源集团财务作为发行人及子公司的授信银行之一,存在向发行人及其子公司的
   贷款。截至 2019 年 12 月 31 日,发行人从财务公司的借款总额约为 71.40 亿元(含利
   息),其中一年期及以内的贷款占比 61.26%,主要集中于臻能公司、粤江发电、中
   粤能源、大埔发电等现时盈利情况相对较差的子公司,用于支持该等子公司的日常运
   营。长期借款的比例为 38.74%,主要集中于惠州天然气发电、电白风电、博贺公司


                                                     81
     广东电力发展股份有限公司 2020 年面向合格投资者公开发行公司债券(第一期)募集说明书摘要



等具有新建项目的子公司,用于满足项目长期资金需求。

    发行人同时存在对能源集团财务的银行存款和银行贷款主要是由发行人及子公
司在能源集团财务存放日常营运资金、子公司间盈利差异及资金需求期限差异造成的。
发行人与能源集团财务之间的资金往来经过内部有权机构的审批,符合上市公司关联
交易要求。

    十一、发行人的信息披露事务及投资者关系管理

    发行人将严格按照《证券法》、《管理办法》、《公司章程》、《上市规则》等
文件的相关规定,履行信息披露及持续性义务,持续做好债券持有人权益保护工作,
安排专门人员负责信息披露事务以及投资者关系管理。

    发行人将遵循真实、准确、完整、及时的信息披露原则,按照中国证监会、证券
业协会及深交所等机构的有关规定和《债券受托管理协议》的约定进行公司债券存续
期间各类财务报表、审计报告及可能影响投资者实现其公司债券兑付的重大事项的信
息披露,使发行人偿债能力、募集资金使用等情况受到债券持有人、债券受托管理人
和出资人的监督,防范偿债风险。

    十二、公司发展战略

    “十三五”期间,公司确立了“以发电业务为主要发展领域,以产业化运作为主
要发展思路,以国内一流并具有国际竞争力的发电上市公司为主要发展方向,服务于
国家战略、集团战略、城市发展的大型集团化发电上市公司”的战略定位,优化发展
煤电,稳步发展气电,大力发展风电、水电等清洁能源,不断优化电源结构,走高效、
清洁、低碳之路。公司未来发展将积极布局风电、气电、水电等清洁能源,优化发电
结构;结合国家有关政策积极推进火电项目上大压小、升级改造,提升电源质量;积
极开拓售电侧业务,顺应电力体制改革形势开拓新的业务领域和发展空间。




                                              82
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                                第四节 财务会计信息

       一、最近三年财务报表

       (一)合并财务报表

       1、合并资产负债表

                                表:最近三年合并资产负债表

                                                                                       单位:万元

             科目                      2019 年末             2018 年末              2017 年末
流动资产:
货币资金                                   508,164.20             557,438.29            499,658.05
应收账款                                   319,769.05             335,833.19            282,623.73
预付款项                                    60,531.43              90,626.10              82,678.63
其他应收款                                  27,280.16              22,297.68              22,383.18
存货                                       181,705.93             148,181.73            152,763.48
一年内到期的非流动资产                       2,886.51                      -               2,956.31
其他流动资产                                30,559.56              61,785.35            113,758.25
流动资产合计                             1,130,896.83           1,216,162.35           1,156,821.61
非流动资产:
可供出售金融资产                                     -            156,580.63            124,363.40
长期应收款                                   6,585.63               8,976.21               8,435.81
长期股权投资                               645,578.46             639,513.48            580,100.64
其他权益工具投资                           314,237.14                      -                     -
投资性房地产                                 5,209.36               1,081.07                    829.66
固定资产                                 3,855,571.87           4,115,759.48           4,101,086.85
在建工程                                 1,088,200.38             774,075.43            850,355.64
无形资产                                   178,773.86             186,358.88            166,578.45
商誉                                           244.99                 244.99               2,748.68
长期待摊费用                                 1,947.36               2,208.92               2,700.74
递延所得税资产                              44,570.92              44,843.17              37,255.30
其他非流动资产                             275,385.90             187,161.63              69,464.75
非流动资产合计                           6,416,305.88           6,116,803.88           5,943,919.92
资产总计                                 7,547,202.71           7,332,966.23           7,100,741.53
流动负债:
短期借款                                   590,413.28             752,600.00            927,000.00
应付票据                                   136,423.67              94,116.11              29,761.18
应付账款                                   246,515.42             219,660.04            221,902.73



                                                83
     广东电力发展股份有限公司 2020 年面向合格投资者公开发行公司债券(第一期)募集说明书摘要



             科目                    2019 年末                 2018 年末           2017 年末
预收款项                                      43.27                        34.39              193.82
应付职工薪酬                              24,251.05                 23,574.12           15,773.86
应交税费                                  57,137.72                 39,700.17           27,728.54
其他应付款                               404,211.71                415,251.85          401,676.97
一年内到期的非流动负债                   318,298.05                277,934.77          301,269.04
其他流动负债                             191,228.22                110,790.41                      -
流动负债合计                           1,968,522.38              1,933,661.86        1,925,306.14
非流动负债:
长期借款                               1,658,710.34              1,880,229.27        1,946,572.39
应付债券                                 149,663.18                 83,832.67           69,816.82
长期应付款                               248,534.62                231,151.32          161,286.43
长期应付职工薪酬                          13,498.89                 12,291.34            9,162.29
递延所得税负债                            53,738.56                 10,072.68            2,418.89
递延收益-非流动负债                       13,925.65                 13,304.36           14,252.03
其他非流动负债                            21,640.56                 16,640.56            1,640.56
非流动负债合计                         2,159,711.80              2,247,522.21        2,205,149.39
负债合计                               4,128,234.18              4,181,184.07        4,130,455.53
所有者权益(或股东权益):
实收资本(或股本)                       525,028.40                525,028.40          525,028.40
资本公积金                               509,691.82                510,284.69          500,425.07
其他综合收益                             167,614.30                 55,001.01           13,700.15
盈余公积金                               824,576.76                783,415.51          759,036.37
未分配利润                               590,912.83                549,000.61          571,329.07
归属于母公司所有者权益合计             2,617,824.11              2,422,730.23        2,369,519.07
少数股东权益                             801,144.43                729,051.94          600,766.94
所有者权益合计                         3,418,968.54              3,151,782.16        2,970,286.00
负债和所有者权益总计                   7,547,202.71              7,332,966.23        7,100,741.53

    2、合并利润表

                                表:最近三年合并利润表

                                                                                      单位:万元

               项目                        2019 年度               2018 年度        2017 年度
营业总收入                                    2,936,015.52          2,740,851.42     2,664,379.21
营业收入                                      2,936,015.52          2,740,851.42     2,664,379.21
营业成本                                      2,448,070.39          2,424,671.66     2,329,228.87
税金及附加                                         24,972.18          23,796.99         24,387.24
销售费用                                            4,378.88           2,538.39               822.40



                                              84
     广东电力发展股份有限公司 2020 年面向合格投资者公开发行公司债券(第一期)募集说明书摘要



               项目                        2019 年度            2018 年度          2017 年度
管理费用                                           87,464.09        68,834.99           63,801.73
研发费用                                             970.36            504.38            1,698.09
财务费用                                        123,031.58        135,048.53          127,925.55
其他收益                                            4,207.17         5,275.08            5,087.28
投资收益                                           12,554.12        53,770.30           48,908.65
信用减值损失转回                                    4,634.89                   -                   -
资产减值损失                                       16,173.13        25,168.98           14,575.44
资产处置收益                                        2,050.34           157.21             -472.04
营业利润                                        254,401.43        119,490.10          155,463.79
加:营业外收入                                      3,323.67         8,945.62                 946.50
减:营业外支出                                      3,201.11         3,915.95                 989.24
利润总额                                        254,523.99        124,519.77          155,421.05
减:所得税                                         73,806.50        33,510.02           41,648.93
净利润                                          180,717.49          91,009.74         113,772.12
持续经营净利润                                  180,717.49          91,009.74          113,772.12
减:少数股东损益                                   66,040.79        43,563.54           39,454.07
归属于母公司所有者的净利润                      114,676.70          47,446.20           74,318.04
加:其他综合收益                                112,613.29          41,300.86             -805.75
综合收益总额                                    293,330.78        132,310.60          112,966.37

    3、合并现金流量表

                              表:最近三年合并现金流量表

                                                                                    单位:万元

                 项目                       2019 年度          2018 年度           2017 年度
经营活动产生的现金流量:
销售商品、提供劳务收到的现金                 3,345,030.70       3,140,377.24         3,101,519.32
收到的税费返还                                     1,354.93         1,038.68                  435.19
收到其他与经营活动有关的现金                    19,532.88          13,813.28            14,929.68
经营活动现金流入小计                         3,365,918.50       3,155,229.20         3,116,884.19
购买商品、接受劳务支付的现金                 2,061,680.71       2,157,011.95         2,350,449.52
支付给职工以及为职工支付的现金                 188,045.43         175,874.07          168,915.76
支付的各项税费                                 209,746.14         164,028.09          181,241.50
支付其他与经营活动有关的现金                    79,177.91          58,321.45            48,673.96
经营活动现金流出小计                         2,538,650.19       2,555,235.56         2,749,280.74
经营活动产生的现金流量净额                     827,268.31         599,993.64          367,603.45
投资活动产生的现金流量:                                  -
收回投资收到的现金                                 4,864.76                -                       -



                                              85
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                 项目                         2019 年度          2018 年度           2017 年度
取得投资收益收到的现金                            23,914.94          33,521.56            26,771.79
处置固定资产、无形资产和其他长期资
                                                     7,300.77         5,623.69                  443.73
产收回的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金                                -        16,167.09                       -
投资活动现金流入小计                              36,080.48          55,312.34            27,215.52
购建固定资产、无形资产和其他长期资
                                                 481,861.01         369,986.81          340,816.37
产支付的现金
投资支付的现金                                    32,816.22          16,313.52            14,700.00
投资活动现金流出小计                             514,677.23         386,300.33          355,516.37
投资活动产生的现金流量净额                      -478,596.74        -330,987.99          -328,300.85
筹资活动产生的现金流量:                                    -
吸收投资收到的现金                                52,634.00         130,512.54            12,169.19
取得借款收到的现金                             1,452,760.05       1,359,202.84         1,483,742.30
收到其他与筹资活动有关的现金                      10,000.00          90,000.00                    4.24
发行债券收到的现金                                          -       289,920.00                       -
筹资活动现金流入小计                           1,515,394.05       1,869,635.38         1,495,915.73
偿还债务支付的现金                             1,656,341.66       1,785,885.37         1,301,677.81
分配股利、利润或偿付利息支付的现金               227,376.45         239,085.77          201,954.20
融资租赁支付的现金                                          -        42,681.70            50,415.57
支付其他与筹资活动有关的现金                      29,421.63          13,608.00                       -
筹资活动现金流出小计                           1,913,139.73       2,081,260.83         1,554,047.57
筹资活动产生的现金流量净额                      -397,745.68        -211,625.46           -58,131.84
汇率变动对现金的影响                                    0.03                0.05                 -0.08
现金及现金等价物净增加额                         -49,074.09          57,380.24           -18,829.32
期初现金及现金等价物余额                         557,038.29         499,658.05          518,487.37
期末现金及现金等价物余额                         507,964.20         557,038.29          499,658.05

       (二)母公司财务报表

       1、母公司资产负债表

                              表:最近三年母公司资产负债表

                                                                                       单位:万元
               项目                        2019 年末            2018 年末            2017 年末
流动资产:
货币资金                                        22,450.43            38,557.75            42,972.45
应收账款                                        20,924.91            26,453.75            19,546.22
预付款项                                         4,300.20             4,482.65             5,718.92
其他应收款                                      10,814.93            37,529.62             4,721.96
存货                                            15,151.81            18,705.81            15,184.97


                                                86
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               项目                      2019 年末            2018 年末            2017 年末
其他流动资产                                       122.80              19.97
流动资产合计                                  73,765.07           125,749.55            88,144.52
非流动资产:
可供出售金融资产                                        -         156,580.63          124,363.40
长期应收款                                    34,000.00            30,646.00            40,146.00
长期股权投资                               2,651,410.65         2,469,982.03         2,337,041.27
其他权益工具投资                             314,237.14                     -                      -
投资性房地产                                       702.54             766.10                  829.66
固定资产                                      70,643.52            97,802.24          105,445.93
在建工程                                       1,494.50               939.41             4,994.92
无形资产                                       8,584.00             8,668.14             8,866.03
递延所得税资产                                          -                   -            4,359.16
其他非流动资产                                35,600.40            35,600.40            35,600.40
非流动资产合计                             3,116,672.75         2,800,984.96         2,661,646.76
资产总计                                   3,190,437.83         2,926,734.51         2,749,791.28
流动负债:
短期借款                                     140,164.17           150,000.00          170,000.00
应付票据及应付账款                            15,612.27            22,382.73            22,132.59
应付职工薪酬                                   6,348.04             5,334.61             3,212.40
应交税费                                       4,429.87             4,859.02             3,890.72
其他应付款                                     7,112.69             9,852.90            17,920.87
一年内到期的非流动负债                       155,431.47                     -         119,793.55
其他流动负债                                 191,228.22           110,790.41                       -
流动负债合计                                 520,326.72           303,219.67          336,950.13
非流动负债:
长期借款                                                -         150,000.00          150,000.00
应付债券                                      79,885.73            83,832.67                       -
长期应付款                                         346.62             434.09                  877.55
长期应付职工薪酬                               3,657.10             3,217.08             2,226.56
递延所得税负债                                53,519.37             9,946.16                       -
递延收益                                       3,998.48             4,836.29             5,386.96
非流动负债合计                               141,407.30           252,266.30          158,491.07
负债合计                                     661,734.02           555,485.97          495,441.20
所有者权益(或股东权益):
实收资本(或股本)                           525,028.40           525,028.40          525,028.40
资本公积金                                   559,998.09           560,579.46          560,579.46
其他综合收益                                 167,614.30            55,001.01            13,700.15
盈余公积金                                   824,576.76           783,415.51          759,036.37



                                              87
     广东电力发展股份有限公司 2020 年面向合格投资者公开发行公司债券(第一期)募集说明书摘要



               项目                      2019 年末             2018 年末           2017 年末
未分配利润                                   451,486.25            447,224.15         396,005.70
所有者权益合计                             2,528,703.80          2,371,248.54        2,254,350.08
负债和所有者权益总计                       3,190,437.83          2,926,734.51        2,749,791.28

    2、母公司利润表

                               表:最近三年母公司利润表

                                                                                     单位:万元

               项目                     2019 年度              2018 年度          2017 年度
营业总收入                                  220,977.06            228,789.96          211,749.99
营业收入                                    220,977.06            228,789.96          211,749.99
营业成本                                    209,281.48            213,393.29          201,913.55
营业税金及附加                                1,825.24              1,720.93             1,018.87
销售费用                                        207.27               158.98                     4.66
管理费用                                     12,463.21             11,790.98            10,150.53
研发费用                                           96.14             262.41                   687.13
财务费用                                     20,628.76             20,507.35            19,717.86
其他收益                                      1,318.63               671.21                   700.40
信用减值损失转回                              4,861.77                       -                     -
投资净收益                                  107,447.69            151,714.49          153,100.74
其中:对联营企业和合营企业的投
                                              5,873.11             48,401.64            43,023.32
资收益
资产减值损失                                  7,131.72             15,422.70            67,357.81
资产处置收益                                           -              44.23               -184.70
营业利润                                     82,971.32            117,963.26            64,516.02
加:营业外收入                                  422.23               462.44                    75.97
减:营业外支出                                  253.84               283.77                   103.42
利润总额                                     83,139.72            118,141.92            64,488.57
减:所得税                                    6,113.14              538.36              -5,166.12
净利润                                       77,026.58            117,603.56            69,654.69

    3、母公司现金流量表

                            表:最近三年母公司现金流量表

                                                                                    单位:万元

               项目                      2019 年度             2018 年度          2017 年度
经营活动产生的现金流量:
销售商品、提供劳务收到的现金                 256,524.97           258,571.91          248,644.14
收到的税费返还                                             -                 -                 16.06


                                              88
     广东电力发展股份有限公司 2020 年面向合格投资者公开发行公司债券(第一期)募集说明书摘要



              项目                       2019 年度            2018 年度           2017 年度
收到其他与经营活动有关的现金                   1,348.16            2,015.47              1,520.32
经营活动现金流入小计                         257,873.13          260,587.38           250,180.51
购买商品、接受劳务支付的现金                 180,488.39          203,235.64           218,503.81
支付给职工以及为职工支付的现金                32,185.04           34,950.85             31,831.46
支付的各项税费                                10,517.45            8,279.64              2,791.84
支付其他与经营活动有关的现金                   4,802.83            6,109.23              7,544.50
经营活动现金流出小计                         227,993.71          252,575.36           260,671.62
经营活动产生的现金流量净额                    29,879.42            8,012.02            -10,491.10
投资活动产生的现金流量:
收回投资收到的现金                            38,364.76           18,792.00             10,000.00
取得投资收益收到的现金                       118,874.43          131,319.30           129,197.98
处置固定资产、无形资产和其他长
                                                   308.18            101.65                   20.81
期资产收回的现金净额
投资活动现金流入小计                         157,547.37          150,212.95           139,218.79
购建固定资产、无形资产和其他长
                                               3,130.72            9,260.26              9,639.69
期资产支付的现金
投资支付的现金                               218,427.67          141,971.35             65,160.00
投资活动现金流出小计                         221,558.39          151,231.61             74,799.69
投资活动产生的现金流量净额                   -64,011.02           -1,018.66             64,419.10
筹资活动产生的现金流量:
取得借款收到的现金                           450,000.00          383,000.00           258,000.00
收到其他与筹资活动有关的现金                            -                  -                   4.24
发行债券收到的现金                                      -        289,920.00
筹资活动现金流入小计                         450,000.00          672,920.00           258,004.24
偿还债务支付的现金                           380,000.00          618,969.35           238,000.00
分配股利、利润或偿付利息支付的
                                              51,878.58           65,358.77             63,567.06
现金
支付其他与筹资活动有关的现金                        97.17                  -                      -
筹资活动现金流出小计                         431,975.75          684,328.12           301,567.06
筹资活动产生的现金流量净额                    18,024.25          -11,408.12            -43,562.82
汇率变动对现金的影响                                 0.03              0.05                   -0.08
现金及现金等价物净增加额                     -16,107.32           -4,414.71             10,365.10
期初现金及现金等价物余额                      38,557.75           42,972.45             32,607.35
期末现金及现金等价物余额                      22,450.43           38,557.75             42,972.45

    二、合并报表范围变化

    (一)2017 年度合并范围变更

    2017年度,发行人新设4家子公司,具体情况如下:



                                              89
               广东电力发展股份有限公司 2020 年面向合格投资者公开发行公司债券(第一期)募集说明书摘要



                                             表:2017年新设立公司情况

                                                                     业务     注册资本
      子公司名称              主要经营地             注册地                                  持股比例         取得方式
                                                                     性质     (元)
通道粤新风力发电有限公
                              湖南省怀化市        湖南省怀化市       电力     10,000,000       100%           投资设立

湖南叙浦粤风新能源有限                          湖南省怀化市淑
                              湖南省怀化市                           电力     20,000,000       100%           投资设立
公司(间接子公司)                                    浦县
广西武宣粤风新能源有限                          广西壮族自治区
                           广西壮族自治区                            电力     20,000,000       100%           投资设立
公司(间接子公司)                                  武宣市
惠州平电综合能源有限公
                                惠州市               惠州市          电力     20,000,000       45%            投资设立
司(间接子公司)

              (二)2018 年度合并范围变更

              2018年度,发行人新设2家子公司,具体情况如下:

                                             表:2018年新设立公司情况

                                                                     业务     注册资本
      子公司名称              主要经营地             注册地                                  持股比例         取得方式
                                                                     性质     (元)
广东粤电珠海海上风电有                          广东省珠海市金
                              广东省珠海市                           电力     65,000,000      100.00%         投资设立
限公司                                              湾区
广东粤电臻诚综合能源有                          广东省茂名市茂
                              广东省茂名市                           电力     20,000,000      37.23%          投资设立
限公司                                              南区

              (三)2019 年度合并范围变更

              2019年度,发行人新设1家子公司,具体情况如下:

                                             表:2019年新设立公司情况

                                                                     业务     注册资本
      子公司名称              主要经营地             注册地                                  持股比例         取得方式
                                                                     性质     (元)
广东粤电滨海湾能源有限
                              广东省东莞市        广东省东莞市       电力     30,000,000       100%           投资设立
公司

              三、发行人最近三年财务指标

                          表:发行人最近三年主要财务指标(合并报表口径)

                                                                                               单位:万元

                       项目                    2019 年末/年度         2018 年末/年度       2017 年末/年度
         资产总计                                     7,547,202.71          7,332,966.23       7,100,741.53
         负债合计                                     4,128,234.18          4,181,184.07       4,130,455.53
         全部债务                                     3,044,736.74          3,199,503.23       3,274,419.42
         所有者权益                                   3,418,968.54          3,151,782.16       2,970,286.00
         营业总收入                                   2,936,015.52          2,740,851.42       2,664,379.21


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               项目                    2019 年末/年度           2018 年末/年度       2017 年末/年度
利润总额                                         254,523.99            124,519.77          155,421.05
净利润                                           180,717.49             91,009.74          113,772.12
归属于母公司股东的净利润                         114,676.70             47,446.20           74,318.04
归属于母公司股东的扣除非经常
                                                 106,939.62             41,206.30           71,845.41
性损益后的净利润
经营活动产生现金流量净额                         827,268.31            599,993.64          367,603.45
投资活动产生现金流量净额                         -478,596.75           -330,987.99        -328,300.85
筹资活动产生现金流量净额                         -397,745.68           -211,625.46         -58,131.84
流动比率                                                 0.57                0.63                0.60
速动比率                                                 0.48                0.55                0.52
资产负债率                                             54.70%             57.02%              58.17%
债务资本比率                                           45.49%             49.49%              52.44%
营业毛利率                                             15.68%             10.65%              11.80%
平均总资产回报率                                       5.08%                3.52%              3.95%
加权平均净资产收益率                                   4.77%                2.02%              3.16%
EBITDA                                           749,000.48            595,581.93          637,257.37
EBITDA 全部债务比                                      24.60%             18.61%              19.46%
EBITDA 利息倍数                                          5.48                4.15                4.68
应收账款周转率                                           8.96                8.86                9.51

存货周转率                                              14.84               16.11              15.32
    注:
    1.全部债务=短期借款+应付票据+一年内到期的非流动负债+应付短期债券+长期借款+应付债券;
    2.流动比率=流动资产/流动负债;
    3.速动比率=(流动资产-存货)/流动负债;
    4.资产负债率=(负债总额/资产总额)×100%;
    5.债务资本比例=全部债务/(全部债务+所有者权益);
    6.营业毛利率=(主营业务收入-主营业务成本)/主营业务收入;
    7.平均总资产回报率=(利润总额+列入财务费用的利息支出)/[(年初资产总额+年末资产总额)/2]×100%;
    8.加权平均净资产收益率根据中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第9号——净资产收益率
    和每股收益的计算及披露》(2010年修订)计算;
    9.息税折旧摊销前利润(EBITDA)=利润总额+列入财务费用的利息支出+固定资产折旧、油气资产折耗+无
    形资产摊销+长期待摊费用摊销;
    10.EBITDA全部债务比=EBITDA/全部债务;
    11.EBITDA利息倍数=EBITDA/(列入财务费用的利息支出-弃置费用+资本化利息支出);
    12.应收账款周转率=营业总收入/[(期初应收账款+期末应收账款)/2];
    13.存货周转率=营业成本/[(期初存货+期末存货)/2];
    如无其他特别说明,本募集说明书摘要中出现的指标均依据上述口径计算。




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                              第五节 募集资金运用

    一、本期债券的募集资金规模

    本期债券发行总额不超过 15 亿元(含 15 亿元)。

    二、本期债券募集资金运用计划

    根据发行人的财务状况和资金需求情况,本期债券募集资金扣除发行费用后,拟
将不超过 14 亿元(含 14 亿元)募集资金用于偿还公司有息债务,剩余部分用于补充
公司流动资金等。

    本期债券发行成功后,发行人将根据资金需求情况选择以下合适贷款或债券偿还
本金及利息,剩余部分募集资金用于补充公司流动资金等。

                              表:本期债券拟偿还债务情况

                                                                                     单位:亿元
                                                                                     拟使用募集
        拟偿还债务                    起息日              到期日         债务规模
                                                                                       资金
       财务公司贷款                  2020/2/5            2021/2/4            4           4
     19粤电发SCP004                 2019/11/15           2020/5/13          10            10
            合计                         -                   -              14            14

    本期债券成功发行,可以优化公司债务结构,有利于公司中长期资金的统筹安排
和业务发展目标的稳步实施。
    发行人将综合考虑本期债券发行时间及实际发行规模、募集资金的到账情况、相
关债务本息偿付要求、公司债务结构调整计划等因素,本着有利于优化公司债务结构
和节省财务费用的原则,发行人未来可能调整拟偿还的到期债务以及偿债、补充公司
流动资金等用途间的资金分配。

    三、募集资金的现金管理

    在不影响募集资金使用计划正常进行的情况下,发行人经公司董事会或者内设有
权机构批准,可将暂时闲置的募集资金进行现金管理,投资于安全性高、流动性好的
产品,如国债、政策性银行金融债、地方政府债、交易所债券逆回购等。

    四、本期公司债券募集资金管理制度

    为确保募集资金的使用与募集说明书摘要中陈述的用途一致,规避市场风险、保


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证债券持有人的合法权利,发行人在监管银行对募集资金设立募集资金使用专项账户,
专项账户存放的债券募集资金必须按照本募集说明书摘要中披露的用途专款专用,并
由监管银行对账户进行监管。

    发行人与监管银行签订募集资金专项账户监管协议,约定其监督偿债资金的存入、
使用和支取情况。募集资金只能用于募集说明书摘要披露的用途,除此之外不得用于
其他用途。

    本期债券受托管理人也将按照《债券受托管理协议》约定,对专项账户资金使用
情况进行检查。

    同时,发行人将遵循真实、准确、完整的信息披露原则,按《管理办法》、证券
业协会、深圳证券交易所有关规定和《债券受托管理协议》相关约定进行重大事项信
息披露,使其专项偿债账户信息受到债券持有人、债券受托管理人和出资人的监督,
防范偿债风险。

    五、募集资金应用对公司财务状况的影响

    (一)对发行人资产负债结构的影响

    本期债券如能成功发行且按上述计划运用募集资金,将进一步优化公司的债务结
构,提高公司的短期偿债能力。本期债券的成功发行能够使公司获得长期稳定的经营
资金,减轻短期偿债压力,使公司获得持续稳定的发展,并有利于公司中长期资金的
统筹安排和战略目标的稳步实施。

    (二)对发行人财务成本的影响

    发行人通过本期发行固定利率的公司债券,有利于锁定公司财务成本,进一步降
低公司的长期资金成本。

    (三)对于发行人短期偿债能力的影响

    本期债券如能成功发行且按上述计划运用募集资金,有利于提高发行人的流动比
率和速动比率,流动资产对于流动负债的覆盖能力将得到提升,短期偿债能力进一步
增强。

    综上所述,本期债券的发行将进一步优化发行人的财务结构,大大增强发行人短
期偿债能力,同时为公司的未来业务发展提供稳定的中长期资金支持,使公司更有能


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力面对市场的各种挑战,保持主营业务持续稳定增长,并进一步扩大公司市场占有率,
提高公司盈利能力和核心竞争能力。

    六、募集资金使用披露

    发行人将在本期债券存续期内定期报告和临时报告(如涉及募集资金使用)中对
募集资金实际使用情况进行持续信息披露。受托管理人将在存续期内定期和临时受托
管理报告(如涉及募集资金使用)中对募集资金使用情况进行持续信息披露。

    七、前次募集资金使用情况

    截至本募集说明书摘要签署日,发行人前次公司债券募集资金使用情况具体如下:

                                         发行规模                                  尚未使用余
        债券简称            债券代码                    起息日         到期日
                                         (亿元)                                  额(亿元)
        12 粤电债           112162.SZ        12        2013/3/18      2020/3/18        0

    截至本募集说明书摘要签署日,发行人前次公司债券募集资金已使用完毕,资金
用途与募集说明书约定用途一致。




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                                 第六节 备查文件

    一、备查文件

   (一)发行人最近三年经审计的财务报告;

   (二)主承销商出具的核查意见;

   (三)发行人律师出具的法律意见书;

   (四)信用评级机构出具的资信评级报告;

   (五)债券持有人会议规则;

   (六)债券受托管理协议;

   (七)中国证监会核准本期发行的文件。

   在本期债券发行期内,投资者可以至本公司及主承销商处查阅募集说明书摘要全
文及上述备查文件。

    二、备查文件查阅时间及地点

    (一)查阅时间

   本期债券发行期间,每日9:00-11:30,14:00-17:00(非交易日除外)。

   投资者若对本募集说明书摘要存在任何疑问,应咨询自己的证券经纪人、律师、
专业会计师或其他专业顾问。

    (二)查阅地点

   1、发行人:广东电力发展股份有限公司

   住所:广州市天河东路2号粤电广场南塔33-36楼

   联系地址:广州市天河东路2号粤电广场南塔33-36楼

   法定代表人:王进

   联系人:蒙飞、欧阳珉川

   联系电话:020-85138015

   传真:020-85138014


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2、牵头主承销商:中信建投证券股份有限公司

住所:北京市朝阳区安立路66号4号楼

联系地址:北京市东城区朝阳门内大街2号凯恒中心B座二层

法定代表人:王常青

联系人:杜美娜、边洋、任贤浩、黄亦妙、刘人硕、刘渊隆

联系电话:010-864-51435

传真:010-65608445

3、联席主承销商:中信证券股份有限公司

住所:广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场(二期)北座

联系地址:北京市朝阳区亮马桥路48号中信证券大厦22层

法定代表人:张佑君

联系人:宋颐岚、姚广、张宝乐

联系电话:010- 60836755

传真:010-60833504




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