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电商的代公司运营:招商安华债券型证券投资基金2020年第2季度报告

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招商安华债券型证券投资基金2020年第2季度报告查看PDF原文

招商安华债券型证券投资基金 2020 年

第 2 季度报告

2020 年 06 月 30 日

基金管理人:招商基金管理有限公司

基金托管人:中国银行股份有限公司

送出日期:2020 年 7 月 20 日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2020年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2020 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 招商安华债券

基金主代码 008791

交易代码 008791

基金运作方式 契约式开放式

基金合同生效日 2020 年 3 月 25 日

报告期末基金份额总额 845,045,182.70 份

在保持资产流动性的基础上,通过积极主动的投资管理,快手代运营,合

投资目标 理配置债券等固定收益类资产和权益类资产,追求基金资产

的长期稳健增值。

1、资产配置策略

本基金在合同约定的范围内实施稳健的整体资产配置,通过

对国内外宏观经济状况、证券市场走势、市场利率走势以及

市场资金供求情况、信用风险情况、风险预算和有关法律法

规等因素的综合分析,预测各类资产在长、中、短期内的风

险收益特征,进而进行合理资产配置。

投资策略 2、可转换债券和可交换债券投资策略

可转换债券和可交换债券投资是基于对宏观经济形势、国家

财政政策、货币政策深入分析的基础上,对各类市场大势做

出判断的前提下,一方面对可转换债券和可交换债券所对应

的基础股票进行分析和研究,对盈利能力较强或成长性较好

的行业和上市公司的可转债进行重点关注,另一方面,应用

招商基金可转换债券和可交换债券评价体系,定量分析和定

性分析相结合,选择具有较高投资价值的可转换债券和可交

换债券进行投资,主要包括:基于二叉树模型的可转换债券

和可交换债券价值分析、可转换债券和可交换债券的债/股性

和隐含波动率分析、对可转换债券和可交换债券条款的定性

分析等。

3、债券(不含可转换债券、可交换债券)投资策略

本基金在债券投资中主要基于对国家财政政策、货币政策的

深入分析以及对宏观经济的动态跟踪,采用久期匹配下的主

动性投资策略,主要包括:久期匹配、期限结构配置、信用

策略,相对价值判断、动态优化等管理手段,对债券市场、

债券收益率曲线以及各种债券价格的变化进行预测,相机而

动、积极调整。

4、股票投资策略

本基金对股票的投资,以价值投资理念为导向,采取“自上

而下”的多主题投资和“自下而上”的个股精选方法,灵活

运用多种股票投资策略,深度挖掘经济结构转型过程中具有

核心竞争力和发展潜力的行业和公司,实现基金资产的长期

稳定增值。

5、资产支持证券投资策略

资产支持类证券的定价受市场利率、流动性、发行条款、标

的资产的构成及质量、提前偿还率及其它附加条款等多种因

素的影响。本基金将在利率基本面分析、市场流动性分析和

信用评级支持的基础上,辅以与国债、企业债等债券品种的

相对价值比较,审慎投资资产支持证券类资产

6、国债期货投资策略

为有效控制债券投资的系统性风险,本基金根据风险管理的

原则,以套期保值为目的,适度运用国债期货,提高投资组

合的运作效率。在国债期货投资时,本基金将首先分析国债

期货各合约价格与最便宜可交割券的关系,选择定价合理的

国债期货合约,其次,考虑国债期货各合约的流动性情况,

最终确定与现货组合的合适匹配,以达到风险管理的目标。

业绩比较基准 中债综合指数收益率×80%+沪深 300 指数收益率×20%

风险收益特征 本基金为债券型基金,预期收益和预期风险高于货币市场基

金,但低于混合型基金、股票型基金。

基金管理人 招商基金管理有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 招商安华债券 A 招商安华债券 C

下属分级基金的交易代码 008791 008792

报告期末下属分级基金的份 824,790,460.69 份 20,254,722.01 份

额总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

主要财务指标 报告期(2020 年 4 月 1 日-2020 年 6 月 30 日)

招商安华债券 A 招商安华债券 C

1.本期已实现收益 10,141,792.23 234,880.05

2.本期利润 10,902,429.81 253,754.86

3.加权平均基金份额本期利 0.0129 0.0122

4.期末基金资产净值 831,468,418.52 20,402,464.93

5.期末基金份额净值 1.0081 1.0073

注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字;